A year on, Intel's touted chip deals have fallen short
Intel scrapped $500 million Gaudi chip sales forecast for 2024
CEO attributes slower uptake to software, chip transition
Analysts question Intel's AI strategy, competitive position
Updates share movement in paragraph 4
By Jeffrey Dastin
Nov 1 (Reuters) -Intel's INTC.O upbeat revenue projections on Thursday masked a sore point for the embattled company: chips touted for artificial intelligence have not lived up to sales expectations.
The chipmaker scrapped its recent forecast that in 2024 it would sell more than $500 million worth of Gaudi accelerator chips, so called because they speed up the performance of AI applications.
In a call with analysts, CEO Pat Gelsinger attributed their slower uptake to software related to Gaudi and a recent transition from the second to third generation of the chip.
While the upbeat total revenue forecast pushed up Intel shares by about 5% in early trading on Friday, its stock remains more than 50% lower for the year as the chipmaker misses out on the AI boom and struggles with a turnaround.
The Gaudi disappointment underscores Intel's persistent AI travails, years after it declined to pick one strategy that could counter its skyrocketing rival Nvidia NVDA.O. It also shows challenges Intel has faced in delivering on a promise to investors.
After the late 2022 launch of viral ChatGPT, powered by Nvidia GPUs, Gelsinger hoped Intel's AI chips could win new business.
When teams at Intel predicted they could sell at most $500 million, Gelsinger told his executives the figure was not high enough, according to a Reuters special report published Tuesday.
Intel had to project at least $1 billion when Nvidia'scomparable sales were much higher, a source cited Gelsinger as saying. The company did so: in July 2023, Gelsinger touted a more than $1 billion "pipeline of opportunities" led by Gaudi.
Intel at the time had not secured enough supply from the contract chipmaker TSMC 2330.TW to meet the target, two sources told Reuters.
In an earlier statement, Intel said Gelsinger's comments reflected prospective deals accurately.
"No company converts 100% of its pipeline into revenue," Intel said. "We make no apologies for setting ambitious internal targets for our teams – and we will always try to exceed the goals we set for ourselves."
By January this year, Intel told investors more than $2 billion in AI-chip deals were possible. In April, Gelsinger said he expected over $500 million in such AI revenue in 2024. On Thursday, he said he scrapped the forecast.
"Taking a longer-term view, we remain encouraged by the market available to us," Gelsinger said.
Analysts did not mince words.
Vivek Arya of Bank of America asked Gelsinger what business looked like for Intel if its CPU chips, or central processing units, became commoditized and "if there is no competitive AI product?"
"What is Intel's AI strategy right now?" Arya asked.
Gelsinger said CPUs are playing an increasing role in data centers for AI, and customers were showing "good early interest" in Gaudi. Benchmarks for the chip's third generation were impressive, he said.
Overall, Intel reported third-quarter revenue of $13.3 billion, exceeding analysts' estimates. It posted a $16.6 billion loss attributable to the company, after impairment and restructuring charges.
For Michael Ashley Schulman, chief investment officer of Running Point Capital, Intel's cost-cutting and high-growth focus showed it could rebound.
But he had doubts.
"The concern is that Pat Gelsinger may be exaggerating prospects and progress," Schulman said. Intel's CEO, he said, "may not have as tight of control on operational levers and customer fidelity as he needs."
Reporting by Jeffrey Dastin and Max Cherney in San Francisco; Arsheeya Bajwa in Bangalore; Editing by Sam Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
