ABB's new CEO says company has work to do after mixed Q3 numbers
CEO targets higher top line growth
More M&A, capex will be part of strategy
CFO says ABB has at least $1 billion for acquisitions
R&D spending will also increase
.
By John Revill
ZURICH, Oct 17 (Reuters) -ABB's ABBN.S new Chief Executive Morten Wierod wants to speed up sales growth at the Swiss engineering company, he said on Thursday, ramping up spending on deals as well as research and development.
The company, whose robots and components are used to electrify factories and buildings, said it had at least $1 billion for acquisitions.
While ABB, whose fortunes give an insight into the health of industry, will focus on small and medium-sized deals, large purchases could not be ruled out, Wierod said.
"In my view ABB is not yet firing on all cylinders," he told reporters after ABB reported mixed third-quarter results.
"What we will focus on more strongly is profitable growth, that's a priority for me."
Key to the strategy will be more spending on M&A, an area less in focus after ABB concentrated on internal reorganisation and raising its profitability under Wierod's predecessor Bjorn Rosengren, who stepped down at the end of July.
While profit margins have reached a record level of 19%, the company is falling short of its mid-term aim for annual sales increases of 5-7%, increasing by 3% in the first nine months of 2024.
Wierod, who previously led ABB's electrification division, declined to give a figure for the number of deals ABB would pursue, but said he wanted to add another 1 to 2 percentage points per year of revenue from acquisitions.
"It's fair to say that we have not allocated that much capital on acquisitions during the last few years, but we would expect that to go up," Chief Financial Officer Timo Ihamuotila said.
"We clearly have that today, at least a billion to spend on M&A or acquisitions," he added.
Spending on new factories and equipment will also increase from the current level of $700-800 million to $850 million per year, with more funds going to businesses doing well.
ABB will also increase its spending on developing new products and services from 4% of revenue at present to 4.5% to 5% in future.
The company has already spent $110 million more in the first nine months of 2024 on R&D than a year earlier, taking its level this year to 4.4%.
Reporting by John Revill; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
