ABB's new CEO says company has work to do after mixed Q3 numbers
Company raises full year profit guidance, lowers sales outlook
New CEO says company increasing R&D spending
Q3 operating profit beats forecasts, sales miss expectations
Adds share price reaction, analyst
By John Revill
ZURICH, Oct 17 (Reuters) -Swiss engineering group ABB ABBN.S needs to improve its performance, new Chief Executive Morten Wierod said on Thursday, after the company reported mixed third-quarter results.
The maker of factory robots and fast electric chargers, whose numbers are watched closely because they give an insight into the health of the broader economy, nudged its full-year profit guidance higher but lowered its revenue outlook after sales to machine builders in Europe struggled.
During the three months to Sept. 30, the first results since Wierod became CEO, ABB increased its operational core profit by 11% to $1.55 billion, slightly ahead of forecasts for $1.52 billion in a company gathered consensus.
But group sales, which increased 2% to $8.15 billion, fell short of the $8.34 billion forecast.
"In my view ABB is not yet firing on all cylinders," said Wierod, who took over from Bjorn Rosengren in August.
"We are increasing our R&D and capex investments to support profitable growth," said Wierod, who was previously the head of ABB's electrification business.
ABB spent the equivalent of 4% of its revenues on research and development last year, trailing rivals like Germany's Siemens SIEGn.DE, which spent 8%.
The company also needed to improve its approach to mergers and acquisitions, Wierod said, indicating a higher pace of deals in future.
During the third quarter the company's electrification business offset weaknesses in its robotics and electric charging business, ABB said.
Business was strong providing components and products to data centres, utilities and infrastructure projects, although sales to European machine builders struggled.
For the full year, ABB said it expected comparable revenue growth to be "below 5%", a slight downgrade from its previous comments in July for full-year sales to increase "around 5%."
It raised its profitability expectations, saying it expected its operational EBITA (earnings before interest, taxes and amortisation) margin to be "slightly above 18%", a small upgrade from the "about 18%" range the company said previously.
ABB's shares were 3.1% higher in early afternoon trading after Wierod laid out his plans to accelerate growth via more acquisitions.
"CEO says that 'ABB is not yet firing on all cylinders', indicates in our view potential for higher growth and margin in the coming years," said Olof Larshammer, an analyst at Danske Bank.
Reporting by John Revill
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Tomasz Janowski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
