Air Canada raises core profit forecast on robust international demand
Air Canada announces share buybacks
Carrier reports quarterly earnings ahead of expectations
Air Canada raises core profit forecast
Adds share movement in paragraph 1
By Shivansh Tiwary and Allison Lampert
Nov 1 (Reuters) -Air Canada AC.TO on Friday raised its annual core profit forecast and announced share buybacks, as the country's largest carrier benefits from strong demand for international travel, sending its shares up over 10% in morning Toronto trading.
Major North American carriers with international operations are cashing in on booming demand for overseas travel and improved business bookings.
Air Canada is increasing its flights to China, while also adding capacity to other Asia-Pacific routes, even as it saw some pressure on transatlantic travel, the airline said.
Mark Galardo, Air Canada's executive vice president for revenue and network planning, said the carrier is seeing early indications that transatlantic business will bounce back in 2025.
The Montreal-based carrier reported quarterly earnings ahead of analysts' expectations for revenues and adjusted profits, despite seeing weeks of softer booking volumes due to labor uncertainty as its pilots negotiated a new contract.
Last month, Air Canada signed a new labor deal with its pilots, which would give the aviators a general four-year cumulative pay hike of about 42%, generating about C$1.9 billion in additional value.
Air Canada is now monitoring how a weeks-long strike by more than 33,000 factory workers and a production crisis at U.S. planemaker Boeing BA.N would affect deliveries of the carrier's remaining 12 737 MAX aircraft, Chief Financial Officer John Di Bert told analysts. Some deliveries are expected in 2025.
The airline also announced the repurchase of up to 35.8 million shares, its first buyback authorization since the COVID-19 pandemic. The repurchase aims to address the dilution that occurred due to its financing needs during the pandemic.
"The demand environment remains favourable. We have adjusted our full-year guidance and underlying assumptions to account for the evolution of the fuel price environment and for certain contract-related adjustments," CEO Michael Rousseau said.
The carrier now expects its 2024 adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization of about C$3.5 billion ($2.51 billion), compared with its previous forecast of C$3.1 billion to C$3.4 billion.
Air Canada posted an adjusted profit of C$2.57 per share in the third quarter, compared with analysts' average estimate of C$1.58, according to data compiled by LSEG.
It reported a quarterly operating revenue of C$6.12 billion in the three months ended Sept. 30, down 3.8% over the year earlier, but beat analysts' expectations of C$6.06 billion.
The company lowered its expectation for average price of jet fuel to C$1 per litre for 2024, from the previous estimate of C$1.03.
($1 = 1.3929 Canadian dollars)
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru and Allison Lampert in Montreal; Editing by Shilpi Majumdar and Marguerita Choy
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
