Amazon's improving retail sales boost Q3 profit, revenue beats estimates
Amazon CEO predicts sharp rise in capex for AI
AWS sales up 19% to $27.5 bln, fastest growth in 7 quarters
Shares rise nearly 6% after hours
New throughout, adds background, details, and comments from CEO on call with analysts
By Greg Bensinger and Deborah Mary Sophia
Oct 31 (Reuters) - Amazon.com AMZN.O on Thursday posted third-quarter profit and sales above Wall Street estimates, helped byfavorable retail sales, sending its shares up 5.7% after the closing bell.
The company indicated it expected healthy results in the holiday quarter, its largest of the year, thanks to its faster shipping times and a move to stock lower-costs items.
Amazon's upbeat results could signal a better-than-feared holiday season for retailers, who have been bracing for the slowest pace of holiday sales growth in six years.
Three months ago, Amazon executives warned that consumers were “cautious with their spending” and seeking less-expensive options.
Amazon reported a 7% improvement in retail sales in the quarter ended Sept. 30 to $61.41 billion. The after-hours gain in the share pricemore than made up for a decline during regular trading.
"The most notable item in Amazon’s earnings was the surprising improvement in margins," said Gil Luria, head of technology research at D.A. Davidson. "Investors were concerned about the ability of the retail business to maintain margins and Amazon was able to actually grow margins."
The operating margin for Amazon's international business jumped to 3.6% in the third quarter from 0.9% in the second quarter. The North America margin ticked up to 5.9% from 5.6% in the previous quarter.
The company faces heightened competition from discount retailers such as Shein and Temu, which sell a wide range of goods at bargain-basement prices sent directly from China.
Like its tech peers, Amazon said it expected higher capital expenditures for the foreseeable future to help develop artificial intelligence software. In a call with analysts, CEO Andy Jassy called AI "maybe once-in-a-lifetime type of opportunity" and that "we're aggressively pursuing it."
Capital expenditures are expected to rise to around $75 billion this year from $48.4 billion last year. Jassy said Amazon expects that will grow next year.
Amazon Web Services, the company's cloud business, reported a 19% increase in sales to $27.5 billion, in line with estimates, according to LSEG data. It was the quickest pace of growth in seven quarters for AWS, which accounts for a fifth of Amazon's overall sales but roughly two-thirds of its revenue.
"The black eye here was AWS," said Dave Wagner, portfolio manager at Aptus Capital Advisors that holds 360,000 shares of Amazonstock. While the 19% sales growth exceeded expectations, he said he believed the "whisper number was that it would be closer to 21 or 22%,"
AWS competes with Microsoft's MSFT.O Azure and Alphabet's GOOGL.O Google cloud, which both reported increases in quarterly cloud revenue this week.
D.A. Davidson's Luria said Google Cloud has taken some market share from AWS in the past two quarters.
Amazon, though, has snatched away some of Google's advertising business as it has become popular with advertisers looking to tap a ready pool of buyers on its website.
Amazon’s advertising sales rose 19% to $14.3 billion, narrowly exceeding expectations, thanks in part to Amazon advertising slots on shopping carts in brick-and-mortar stores and ads on its Prime Video streaming service.
The midpoint of Amazon's fourth-quarter revenue forecast - $185 billion - just missed an average analyst estimate of $186.16 billion. Luria said the company was being conservative about "what the holiday season is going to be, given the high level of variability around that."
Ahead of the earnings report, Amazon shares closed the trading session down3.3%. The shares had risen almost 23% this year, beating a nearly 20% jump in the broader market .SPX.
Seattle-based Amazon said sales in its North America segment rose 9% to $95.5 billion in the third quarter. Totalrevenue was$158.9 billion, compared with analysts' average estimate of $157.20 billion.
Net income was $15.3 billion, up 55% from 2023's $9.9 billion. Amazon reported earnings of $1.43 per share, beating expectations of $1.14 per share.
Jassy has been cutting jobs over the past year and will implement a controversial five-day-per-week in-office policy starting in January. That has generated some backlash from employees including from more than 500 who yesterdaysent a letter to AWS' CEO protesting the change.
Amazon halted a practice dating back at least 23 years of holding a separate conference call with its chief financial officer and reporters, decreasing transparency.
AWS sees steady revenue growth as Azure lags https://reut.rs/3YJiauC
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
