AMP hits near 11-month high as profit rises on demand for investment platforms
Shares up as much as 12.8%
Cost control aids earnings - analysts
Partnership with Entireti for Advice business
Rewrites throughout, adds share moves, background and details, analyst comments
By Rishav Chatterjee and Sneha Kumar
Aug 8 (Reuters) -Australia's AMP AMP.AX reported a higher first-half profit on Thursday, reflecting underlying strength in its investment platforms and resilient cost savings, sending the money manager's shares to a near 11-month high.
The AMP stock hit its highest since late September 2023 and was on track for its best session since April 2022. It rose as much as 12.8% to A$1.275.
"The financial results highlight AMP's efforts to streamline operations and strengthen its market position," said Mark Gardner, head of equities advisory at MPC Markets.
The more than 170-year-old wealth manager reported underlying net profit after tax of A$118 million ($76.88 million) for the six-month period ended June 30, compared with A$112 million a year ago.
The first-half earnings beat market estimates, which analysts at Citi attributed to lower costs, especially from its Platforms and Superannuation & Investments businesses.
"Although much of the earnings beat appears to be cost rather than revenue driven, variable costs are lower than expected and we believe the stock is likely to trade higher on the result," Citi said in a note.
The wealth manager also announced a partnership for its AMP Advice operation with Entireti and AZ NGA. Entireti would acquire AMP's financial advice licensees, with the Australian fund manager retaining a 30% stake in a new joint venture.
"AMP's financial results demonstrate progress in executing strategic initiatives, managing costs, and positioning the company for future growth, particularly through strategic partnerships and diversification efforts," added Gardner.
AMP declared an interim dividend of 2 Australian cents apiece while continuing with its capital management program. It has now returned A$963 million to its investors out of a planned A$1.1 billion.
AMP's banking unit, however, posted a 38.6% drop in half-year profit to A$35 million, impacted by falling margins.
($1 = 1.5344 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar, Rishav Chatterjee and Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar, Anil D'Silva and Rashmi Aich
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
