Amplifon trims margin forecast but rules out competition risk from Apple earbuds
Recasts with detail on competition, adds CEO quote in paragraphs 3,7-8, analyst comment in paragraph 5
By Alberto Chiumento
Oct 30 (Reuters) -Italian hearing aid company Amplifon AMPF.MI again trimmed its annual margin guidance on Wednesday, hit by higher marketing costs in Europe in the third quarter, but ruled out competition risks from new players such as Apple AAPL.O.
Tech-driven competition in the hearing aid sector is intensifying after Switzerland's Sonova SOON.S launched a first-in-market hearing device utilising real-time AI, and Apple AAPL.O received U.S. approval for software that it said could transform its headphones into a personalized hearing aid.
"I do not expect any meaningful impact on our industry from new functionality of Apple earbuds," Enrico Vita told analysts in a conference call, adding Apple aims to serve customers with only mild hearing difficulties.
The company now expects its recurring core profit margin to be broadly in line with 2023, when it posted a margin of 24%. Its initial margin forecast for 2024 was around 24.6%, which it trimmed to 24.3% in July.
"It translates into no margin expansion year-on-year," Jefferies analysts said in a note.
Amplifon's third-quarter core profit margin was 20.3% of revenue, down 40 basis points from last year due to lower operating leverage and higher marketing investments to overcome market softness in the Europe, Middle East and Africa region.
Despite the lower margin guidance, Vita said the company is poised to again outperform the market, which he expects to grow organically by 3% compared to last year.
"This is a significant achievement as we are more skewed to the European region, which was the market most affected by lower growth," Vita said, adding the contribution from acquisitions will boost revenue by 3% by year-end.
Revenue grew 8% at constant exchange rates in the third quarter to 567.6 million euros ($613.8 million), driven by a 15.3% rise in the Americas, Amplifon's second biggest market that generates about 22% of its total sales.
Its biggest market, EMEA, saw slower 3.8% revenue growth due to a "still soft European market", Amplifon said.
However, recurring net profit slumped 25.5% to 17.5 million euros due to increased financial expenses and higher depreciation and amortization following acquisitions.
Shares in Amplifon were down 3.0% at 1550 GMT, little changed from before the report was published.
The Milan-based company confirmed its full-year revenue guidance for high single-digit percentage growth at constant exchange rates.
($1 = 0.9248 euros)
Reporting by Alberto Chiumento in Gdansk; editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
