Apollo Global in talks to buy aerospace parts maker Barnes Group, sources say
Barnes has market value of about $2 bln
Deal likely to value Barnes at over $45 a share-source
Barnes shares closed at about $40 on Thursday
Updates share move in paragraph 3
By Anirban Sen and Echo Wang
NEW YORK, Oct 3 (Reuters) -Private equity firm Apollo Global Management APO.N is in talks to acquire Barnes Group B.N, a manufacturer of aerospace components with a market value of about $2 billion, people familiar with the matter said on Thursday.
Bristol, Connecticut-based Barnes is negotiating granting exclusivity to Apollo, which is set to prevail over other buyout firms that were also vying for the company, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
The deal is likely to value Barnes at more than $45 per share, one of the sources said. The company's shares, which have risen about 25% since the start of the year, jumped as much as 11% to $44.50 on Friday morning on the news.
If the talks are successful, a deal could be signed in the coming weeks, the sources said, cautioning a transaction is not guaranteed and another suitor could emerge if the talks with Apollo fall apart.
Barnes didnot respond to requests for comment. Apollo declined to comment.
Founded in 1857, Barnes is a maker of components for companies in sectors such as packaging, healthcare, aerospace, consumer, and electronics. Barnes' aerospace unit makes parts for commercial and military turbine engines, while its industrials unit develops molding and automation solutions for various industries.
Barnes has about 5,700 employees and operates 43 manufacturing locations, according to its website.
In the quarter ended June 30, Barnes reported a net loss of $46.8 million and revenue growth of 12% to $382.2 million, which fell short of analysts' expectations.
Activist investor Irenic Capital took a stake in Barnes in 2022 and pushed the company to shake up its board and explore a strategic review. In March, Barnes entered into a cooperation agreement with Irenic and appointed its co-founder Adam Katz to its board of directors.
Apollo has been an active acquirer of companies in the industrials sector in recent years. Last year, Apollo struck an $8.1 billion deal to acquire chemical company Univar Solutions. It also agreed to buy industrial components maker Arconic for about $3 billion last year.
Bloomberg reported in June that Barnes was exploring strategic options including a sale.
Reporting by Anirban Sen and Echo Wang in New York and Mike Stone in Washington; Editing by Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
