Aptiv implements additional cost-saving measures as EV transition slows
Updates shares, adds analyst comment in paragraph 5
By Nathan Gomes
Oct 31 (Reuters) -Aptiv PLC APTV.N said on Thursday that it has taken extra steps to boost profitability, after it cut its annual sales forecast, as the company adapts to a difficult market environment.
Shares of Aptiv slumped over17% in afternoon trade.
The auto industry faced a bumpy second half of the year over competition from Chinese companies and a decline in consumer demand due to inflation and economic concerns.
The transition to an EV-first future has presented challenges for many automakers, who have prioritized production of higher-margin vehicles, such as affordable crossovers and hybrid models, over EVs.
"The dramatic rise in inventories over the past several months is causing some automakers to slow production rates in order to prevent an already bloated inventory situation from becoming worse," said CFRA Research analyst Garrett Nelson.
Companies like Aptiv and Magna MG.TO which specialize in manufacturing parts and components for electrified vehicles, will likely feel the impact of this shift.
The company is implementing profit improvement actions to diversify its customer base, consolidate its manufacturing footprint and reduce direct and indirect labor across regions, CEO Kevin Clark said on a post-earnings call.
Dublin-based Aptiv, counts the Detroit Three automakers,as well as Volkswagen AG VOWG.DE and BMW as key customers and supplies key electrical components and safety software for vehicles.
Aptiv also faces costs associated with expensive semiconductors, which are essential for various features in modern vehicles.
Auto supplier BorgWarner BWA.N also cut its annual sales guidance to account for lower market production.
Aptiv expects its annual revenue to be between $19.6 billion and $19.9 billion, compared to its prior estimate of between $20.1 and $20.4 billion.
On an adjusted basis, Aptiv earned $1.83 per share during the quarter ended Sept. 30, compared to analyst estimates of $1.68, according to data compiled by LSEG.
Overall revenue fell 5% to $4.9 billion compared with analysts estimates of $5.2 billion.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
