Asian currencies set for monthly drop as US rate, election risks weigh
Singapore dollar and ringgit to post worst monthly drop in 8 years
Indonesian rupiah set for worst monthly fall in 4-1/2 years
Thai baht on track for worst month since February 2023
Updates at 0646 GMT
By Himanshi Akhand
Oct 31 (Reuters) -Emerging Asian currencies are set to post significant monthly declines on Thursday, as tempered Federal Reserve rate cut expectations and some investor bets in the closely contested U.S. presidential election gave the greenback a fillip.
The Singapore dollar SGD= has weakened about 2.8% in October in its biggest monthly drop since 2016, while the Indonesian rupiah's IDR= nearly 4% monthly drop is its worst since March 2020.
Both currencies were trading largely flat, as of 0646 GMT.
The Malaysian ringgit MYR=, which was not trading on Thursday due to a public holiday, was the worst monthly performer in Asia with a 5.9% drop in October. The ringgit, however, still remains the best performer on a year-to-date basis.
The dollar took a breather on Thursday, but was set for its highest monthly gain in more than two years, exerting downward pressure on regional currencies as investors pare back expectations of a large rate cut by the Fed. FRX/
Traders anticipate a 25-basis-point rate cut in the Fed's meeting next week.
The greenback was also buoyed by some investors putting on trades betting Republican candidate Donald Trump will win the U.S. presidency, although opinion polls show he is still tied in a neck-and-neck race with Vice President Kamala Harris.
Barclays analysts said the pressure on Asian asset markets may increase on a Trump win, with the largest forex drop occurring in the South Korean won KRW=KFTC, the Thai baht THB=TH and the Chinese yuan CNY=CFXS.
The analysts, however, suggested that China stimulus could mitigate some of the impact from tariffs if Trump were to win.
"The impact of a larger stimulus package could also be significant from a portfolio channel perspective, as it could drive stronger investment inflows into China."
"Most EM currencies would benefit from an improvement in the China impulse factor. In Asia, the winners are THB, KRW and SGD, which tallies with trade/tourism linkages," they said.
The baht was last flat at 33.750 per dollar, but set for a near 4% monthly drop, its biggest since February 2023.
Regional stock markets were largely mixed on Thursday. Shares in Seoul .KS11 fell 1.5%, pulled down by the semiconductor sector after Samsung Electronics reported weak earnings, and those in Manila .PSI dropped 1%.
Bangkok equities .SETI rose nearly 1%.
Thailand's finance ministry said Southeast Asia's second-largest economy is expected to grow 3% in 2025.
Investors are now monitoring U.S. nonfarm payrolls data due on Friday, ahead of the presidential election on Nov. 5.
HIGHLIGHTS:
** BOJ keeps rates steady, puts focus on global risks
** Taiwan shuts down for arrival of strong Typhoon Kong-rey
Asian stocks and currencies as at 0646 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.35 | -7.73 | .N225 | -0.5 | 16.79 |
China | CNY=CFXS | -0.08 | -0.32 | .SSEC | 0.61 | 10.46 |
India | INR=IN | -0.01 | -1.04 | .NSEI | -0.40 | 11.56 |
Indonesia | IDR= | -0.06 | -1.94 | .JKSE | 0.19 | 4.28 |
Malaysia | MYR= | - | +4.91 | .KLSE | - | 10.12 |
Philippines | PHP= | +0.15 | -4.75 | .PSI | -1.01 | 11.73 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.01 | -6.66 | .KS11 | -1.45 | -3.73 |
Singapore | SGD= | -0.03 | -0.26 | .STI | - | 9.83 |
Taiwan | TWD=TP | - | -4.49 | .TWII | - | 27.27 |
Thailand | THB=TH | +0.16 | +1.36 | .SETI | 0.90 | 3.13 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Himanshi Akhand in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong and Sherry Jacob-Phillips
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
