Australia risks losing its iron ore dominance, Fortescue CEO says
Australia faces competition from Guinea mine, green iron projects
Tough lesson in Australia's nickel industry collapse
Fortescue presses for more government, industry collaboration
Adds CEO comments in paragraphs 4, 12-15
By Melanie Burton
Oct 29 (Reuters) -Australia risks losing its dominant position in the global iron ore market if it does not move swiftly to produce green iron, and would do well to learn lessons from the near wipe-out of its nickel industry, Fortescue CEO Dino Otranto said on Tuesday.
Australia is the world's biggest supplier of seaborne iron ore, accounting for around half of global supply. But the Pilbara grades dug up from the country's west are generally regarded as too low to be turned into steel without using coal.
That means as steel makers decarbonise, they are turning elsewhere for iron ore, which could hit Australia's top export earner, Otrantosaid at the IMARC conference in Sydney.
"The message is, take the opportunity," he said on the sidelines of the conference. "We have an abundance of solar and wind... so the logical next step is to get into downstream industries."
Competition is growing from new green steel projects - made without the use of fossil fuels - in the Middle East, while Guinea'sgiant Simandou iron ore mine is set to start up next year, he said.
"That's a high grade deposit going straight into the steel mills in China," he said of Simandou.
"Let's not sit here with our head in the sand thinking it's not going to happen again."
Australia had the opportunity to help build Indonesia's nickel industry but did not anticipate China's speed and technical innovation, and its domestic industry suffered as a result.
"The Chinese ... built the biggest nickel industry the world has ever seen and ... took out an entire market sector in four years," he said, referring to the transformation of Indonesia's nickel industry into the world's dominant supplier, driven by Chinese stainless steel giant Tsingshan.
That flood of supply has hammered nickel producers around the globe, including in New Caledonia and Australia.
Otranto said a similar scenario could play out in Australia's iron ore industry which, along with the Australian government, was underplaying the threat to the sector and that government and industry need to collaborate to lower power costs in particular.
"We have to bring in Chinese manufacturing of solar panels and wind turbines, because they're doing it better than anyone else," he said. Automating robots for installation would cut labour costs to help make green iron production economic, he said.
The world needs Australia's iron ore to sustain steel production so answers must be found.
"We cannot lose the opportunity to place the 600 to 700 million tons of iron ore that Australia ships out," he said. "So we have to work unbelievably hard, even harder than we're doing now."
The world's fourth largest iron ore miner, Fortescue will use green hydrogen from solar farms at its Christmas Creek operations to start producing 2,000 tons per year of green iron using hydrogen next year.
On Monday, Brazilian miner Vale VALE3.SA, the world's second biggest iron ore producer, said it had partnered with China's Jinnan Steel Group to build an iron ore beneficiation plant in Oman to make high quality pellet.
Reporting by Melanie Burton; Editing by Sonali Paul and Lincoln Feast.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
