Australia risks losing top spot in global steel supply chain, Fortescue says
Australia faces competition from Guinea mine, green iron projects
Tough lesson in Australia's nickel industry collapse
Fortescue presses for more government, industry action
By Melanie Burton
MELBOURNE, Oct 29 (Reuters) -Australia risks losing its dominant position in the global iron ore market if it does not move swiftly to produce green iron, and would do well to learn lessons from the near wipe-out of its nickel industry, Fortescue CEO Dino Otranto said on Tuesday.
Australia is the world's biggest supplier of seaborne iron ore, accounting for around half of global supply. But the Pilbara grades dug up from the country's west are generally regarded as too low to be turned into steel without using coal.
That means that as steel makers decarbonise by reducing coal use, they are turning elsewhere for iron ore, which could hit Australia's top export earner following the pain suffered in its nickel industry, Otranto told the IMARC conference in Sydney.
Competition is revving up on growing investment in green steel projects in the Middle East, that are not using Australian iron ore, while Guinea's giant Simandou iron ore mine is set to start up next year, he said.
"That's a high grade deposit going straight into the steel mills in China," he said of Simandou.
"My warning is, look at what's just happening," he said.
"Let's not sit here with our head in the sand thinking it's not going to happen again," he said.
Pointing to what happened in the nickel industry, he said Australia had the opportunity to help develop Indonesia's mineral wealth but did not anticipate China's ability to turn low grade laterite ore into a high purity product.
"The Chinese ... built the biggest nickel industry the world has ever seen and ... took out an entire market sector in four years," he said, referring to the transformation of Indonesia's nickel industry into the world's dominant supplier, developed by Chinese stainless steel giants like Tsingshan.
That flood of cheaper supply has this year hammered nickel producers around the globe, like in New Caledonia and Australia.
Otranto said a similar scenario could play out in Australia's iron ore industry which, along with the Australian government, was underplaying the threat to iron ore.
Fortescue is ramping up a pilot plant to produce green iron from Pilbara iron ore.
The world's fourth-largest iron ore miner will use green electricity from solar farms at its Christmas Creek operations in Western Australia to produce 1,500 tons per year of high purity green iron using hydrogen.
"We cannot miss the boat again."
On Monday, Brazilian miner Vale VALE3.SA, the world's second biggest iron ore producer, said it had partnered with China's Jinnan Steel Group to build an iron ore beneficiation plant in Oman to make high quality pellet.
Reporting by Melanie Burton; Editing by Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
