Australia should lead the energy transition, but is it missing the boat?: Russell
This is a repeat of an item issued on Wednesday
By Clyde Russell
SYDNEY, Oct 30 (Reuters) -It is no secret that Australia is one of the countries best placed to take advantage of the energy transition, given its abundance of minerals, renewable energy potential, stable government and proximity to the growing markets of Asia.
But Sentiment was somewhat downbeat at this week's massive gathering of the mining and related sectors at the International Mining and Resources Conference (IMARC) in Sydney.
While speaker after speaker outlined available opportunities, there were always the caveats that Australia is risking missing the boat and losing out to competitor nations when it comes to leading the energy transition and the minerals needed to make the switch from fossil fuels to cleaner power.
Australia is the world's largest exporter of lithium and iron ore and is a major producer of copper, nickel, manganese and aluminium.
It is also the world's second-largest shipper of coal and liquefied natural gas, which underscores that it is still largely dependent on fossil fuels for much of its export revenues, which are at risk as the energy transition gathers accelerates.
It is for this reason that the mining industry sees the imperative to embrace a clean energy future, and the ambition is that Australia maintains its leading role as a supplier of the key minerals.
But there is also the increasing risk that Australia is being left behind, with other countries with access to cheaper capital and energy, as well as easier government regulations and processes, starting to pull ahead.
The iron ore sector is one example.
Australia supplies about two-thirds of China's imports of the key raw material, and in turn China uses the iron ore to produce about half the world's steel.
Steel making is carbon intensive and contributes about 8% of global emissions, given its reliance on coal as the main energy source.
Decarbonising steel is thus a key plank of the energy transition and Australia should be the global leader.
The idea is to take iron ore and use hydrogen produced from green energies such as solar and wind to beneficiate it into a product such as hot briquetted iron, which in turn can be made into steel using electric furnaces.
But in order for this to happen, the iron ore sector is going to need cheap electricity, and in vast quantities.
Dino Otranto, the chief executive of Fortescue Group, Australia's third-biggest iron ore miner, told IMARC on Tuesday that nothing would happen without cheap electricity.
With globally competitive energy costs Australia can "fully take our commodities and turn them into products the world wants," Otranto said.
ELECTRICITY DILEMMA
The problem comes in delivering the cheap electricity. While miners talk of building partnerships with companies and increasing collaboration, the issue always comes back to cost.
Why would a solar energy company invest billions of dollars to build plants, only to sell the electricity produced at such a low cost to the mining sector, so it can make profits selling cleaner products to China and other buyers in Asia?
No company would, meaning that it will be difficult to get the price of renewable energy cheap enough in Australia to make it competitive with countries such as those in the Middle East, which already are providing low-cost power to miners such as Brazil's Vale for iron ore beneficiation.
In past decades Australia's state and federal governments took the lead in providing cheap electricity to fuel industrial development, an example being the use of state-built hydropower in Tasmania to power aluminium, manganese and zinc smelters.
But governments are more cash-strapped currently and wary of imposing costs on taxpayers complaining of the cost of living, meaning that the capital to turn Australia into a green superpower will likely have to be largely private.
One role governments could play more effectively is cutting down on the time needed and the complexity of approvals, and while the politicians at IMARC were unanimous in saying they were doing just that, the mining sector is privately considerably more sceptical.
For now, the main challenge for the mining sector is working out how to turn vision into reality, and at a scale that keeps Australia at the forefront of the energy transition.
The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.
Editing by Clarence Fernandez
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
