Australian banks brace for lower earnings as costs, competition bite
Aussie banks report annual earnings next week
Focus on capital returns outlook
Citi analysts warn of potential cost-related surprises
By Roushni Nair
Oct 31 (Reuters) -Australia's biggest banks are expected to report lower annual earnings next week, with investors focused on whether intense competition in lending and the rising costs of deposits will outweigh gains in mortgage revenues.
The earnings will be closely monitored to see if the banking sector's share price surge by over a quarter since late 2023 is justified, with the sector posting its strongest rally in nearly two years in July.
Although margins are stabilising, Australian banks face rising costs as depositors move funds into savings accounts paying more attractive rates and borrowers struggling with loan repayments due to high interest rates.
"The banks hold large loan loss provisions to cover rising defaults, and borrowers struggling to service loans are remedying their financial situation by selling into a strong housing market," advisory firm Morningstar wrote in a client note.
The Reserve Bank of Australia has held rates steady at 4.35% since November 2023 after a rapid 425 basis-point hike since May 2022. Markets expect the RBA to ease policy by year-end, though the central bank has maintained the option to tighten.
Credit growth remains restricted, even as wages and the population grow, due to decreased borrowing capacity and high inflation. Meanwhile, fears of sustained high interest rates have discouraged discretionary spending.
As mortgage repayments rise, borrowers face greater difficulty qualifying for new loans or credit due to the impact on their debt-to-income ratio, a crucial metric for lenders assessing borrowing capacity.
Several lurking cost issues may also emerge this reporting season, Citi analysts said, including regulatory and compliance spending and investment in technology.
Westpac WBC.AX, Australia's second-largest mortgage lender by loans, is expected to report a 3% drop in annual cash earnings on Monday, according to market data aggregator Visible Alpha and other brokerages.
National Australia Bank (NAB) NAB.AX and ANZ Group ANZ.AX are also expected to tell a similar story with projected annual cash profit dips of 9% and 6%, respectively. NAB and ANZ, the second- and fourth-biggest banks by market value, announce annual earnings on Nov. 6 and 8, respectively.
Citi analysts anticipate challenges for ANZ's institutional bank as it faces "the negative impact from offshore rate cuts before more domestically focused peers".
ANZ has the biggest international footprint of the country's retail banks, including a dominant share of the Pacific banking market.
Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, which holds a quarter of the country's A$2.2 trillion ($1.46 trillion) mortgage market, is expected to post a two-basis-point widening in first-quarter net interest margin when it reports on Nov. 13, with profit seen rising 6.3%, according to analyst estimates.
($1 = 1.5225 Australian dollars)
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Sam Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
