Australian dollar undermined by rising US yields ahead of inflation test
SYDNEY, Oct 29 (Reuters) -The Australian dollar hit new 2-1/2-month lows on Tuesday as the relentless rise in U.S. yields elevated the greenback, with traders now looking ahead to local quarterly inflation data that could make or break the chance of a rate cut this year.
The Aussie AUD=D3 slipped 0.1% to hit $0.6578, the lowest level since mid-August, after falling 0.3% overnight. It is testing a key chart level of $0.6578, and resistance is heavy at the 200-day moving average of $0.6628.
The kiwi dollar NZD=D3 held at $0.5977, having bounced off a three-month low of $0.5958 overnight. It is clinging onto support at $0.5975.
Having lost 4.8% so far this month - the biggest drop since September 2022 - due to a surge in U.S. yields ahead of the U.S. presidential election, the Australian dollar could get some lift from the third-quarter consumer inflation data due on Wednesday. FRX/ US/
Analysts expect headline inflation to have eased to 2.9% last quarter, but core inflation, measured by the trimmed mean, likely rose 0.7% in the quarter to an annual rate of 3.5%.
Any upside surprises could destroy the already slim chance of a rate cut by the year end. Swaps imply just a 34% chance that the Reserve Bank of Australia can start cutting rates in December, while the first easing is most likely to come in April next year.
The Aussie AUDNZD=R is pinned near the lower end of the recent range against the kiwi at NZ$1.0993, having failed to break out the top from early October at NZ$1.1090.
It could break higher as the cross has been a popular play on the diverging rate outlook in Australia and New Zealand. The Reserve Bank of New Zealand is seen cutting more aggressively now that inflation is back in its target range. 0#RBNZWATCH
Analysts at the Commonwealth Bank of Australia already warned that they would abandon their December rate cut call if the trimmed mean measure comes in at more than 0.7%.
"The CPI outcome can indicate whether the major AUD cross rates can keep or lose the recent support from interest rate differentials," said Carol Kong, a strategist at the CBA.
Australian bonds rallied. Three-year government bond futures YTTc1 rose 3 ticks to 96.07, moving away from a three-month low hit earlier in the day. Ten-year bond futures YTCc1 also gained 3 ticks to 95.545, bouncing from a six-month low of 95.485.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
