Australian grocer Woolworths warns food earnings to fall as shoppers seek bargains
First-half EBIT in flagship Australian food division to decline from prior year
Forecast for division below analyst expectations
Shares fall as much as 6.3%
Recasts and writes through with updated CEO quote in paragraphs 6-8
By Byron Kaye and Echha Jain
SYDNEY, Oct 30 (Reuters) -Australian grocer Woolworths WOW.AX warned first-half profit from its main Australian food division would dip as a hunt for bargains and intense scrutiny of supermarkets during a cost-of-living crisis lower shelf prices, sending its shares tumbling.
The company, which is being sued by the consumer regulator for alleged fake discounts,said sales in the September quarter rose as shoppers bought more cheap goods, but its margins were being squeezed and food profit would fall in the six months to December.
The limited first-quarter update reflects the tough environment for market leader Woolworths and rival Coles COL.AX, which dominate Australian grocery sales. The companies have become targets of consumer angst about elevated living costs while they themselves face persistently high expenses.
The supermarket operators are being sued by the Australian Competition and Consumer Commission (ACCC), which accused them of jacking up prices then luring customers with relatively small discounts. They also face a host of influential government inquiries, and some lawmakers have called for them to be broken up.
Sydney-based Woolworths forecast earnings before interest and taxes between A$1.48 billion ($970.73 million) and A$1.53 billion for Australian food in the half-year ending Dec. 31, down from A$1.60 billion a year earlier. The company said the forecast was below its previous expectations, without adding what those were.
At the midpoint, the forecast is about 9% below Citi and about 7% below Visible Alpha consensus expectations.
"Costs increasing, as we see across every other business in the country, and inflation coming down, which is good for customers, makes for a challenging mix," said CEO Amanda Bardwell told reporters.
"We've got customers ever more seeking value and ... trading more into deeper specials and promotions. That absolutely has an impact."
Bardwell declined to comment on the ACCC lawsuit but said "what's important ... is continuing to focus on how we rebuild customer trust in the current environment".
Shares of Woolworths were 6% lower in morning trade, contributing to a broader market decline .AXJO of 0.3%, as investors digested the profit warning. Shares of Coles, which is expected to give a quarterly update on Thursday, were down 2%.
"The downgrade has been driven by greater discounting and higher than expected online sales that have impacted margin mix," Citi analysts said in a note.
"Woolworths appears to have lifted discounting to improve sales momentum in the face of weakening brand perception."
Australia's central bank has maintained interest rates at a 12-year peak while inflation remains above its targeted levels, leading to higher housing costs and tighter consumer spending, including on food.
Woolworths posted total group sales of A$18 billion for the September quarter, compared with A$17.22 billion a year ago, beating a Visible Alpha consensus estimate of A$17.25 billion.
($1 = 1.5246 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Echha Jain and Ayushman Ojha in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
