Auto-parts supplier Aptiv beats quarterly profit estimates, shares rise
Updates shares, adds details from conference call in paragraphs 10-11, analyst comment in paragraphs 5-6
By Nathan Gomes
Aug 1 (Reuters) -Aptiv APTV.N on Thursday beat Wall Street expectations for second-quarter profit, aided by strong demand for parts and advanced driving technology from automakers, sending shares of the auto-parts supplier up by more than 13%.
The company also authorized a new $5 billion share repurchase program and said it would proceed with an immediate $3 billion buyback, and fund that with cash on hand and debt.
Aptiv, which counts Toyota, BMW and the Detroit Three automakers as customers, has benefited from manufacturers building more crossovers and trucks to capitalize on demand.
Automakers including more automated driving aids such as lane keep assist and automatic braking systems have also benefited companies like Aptiv.
CFRA analyst Garrett Nelson called Aptiv's earnings "the most positive release" seen from any auto supplier so far.
"The stock has been a massive underperformer since the start of 2023 and we think this could be the boost the story needed," Nelson added.
On an adjusted basis, the company earned $1.58 per share for the quarter ended June 30, compared with analysts' estimates of $1.42 per, according to LSEG data.
Its overall revenue, however, fell nearly 3% to $5.05 billion, compared with LSEG estimates of $5.31 billion.
Automakers inching away from their EV ambitions has impacted demand for electrified parts.
Aptiv's quarterly revenues in the segment which makes electrical components declined 3%, after taking a hit from a reduction in production by some customers.
"While the pace of EV adoption maybe slower than recently anticipated, demand for electrified vehicles that generate lower CO2 emissions continues to grow," Aptiv CEO Kevin Clark said on a post earnings conference call.
In May, Aptiv said it would reduce its equity interest in its self-driving joint venture, Motional, with Hyundai Motor 005380.KS.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
