BBVA beats Q3 profit forecast on Spain, but lending income under pressure
Q3 net profit up 26% to 2.63 bln euros, above forecast
Q3 NII falls 9% to 5.87 bln, below analyst forecasts
Q3 net profit in Spain up 23.4% y/y, in Mexico down 2.4%
Spanish bank shares fall on NII, banking levy worries
Recasts to focus on Mexico in paragraph 1, adds information on other Spanish banks, banking tax in 8-9
By Jesús Aguado
MADRID, Oct 31 (Reuters) -Weak results in BBVA's BBVA.MC top market of Mexico took the shine off a forecast-beating 26% rise in third-quarter group profit at Spain's second-biggest lender on Thursday.
The beat was driven by a strong performance in Spain, where BBVA is battling to buy smaller rival Sabadell SABE.MC.
However, group lending income came under pressure in the quarter from lower interest rates and the negative effects of hyperinflation accounting in Argentina.
BBVA, like other banks, had benefited from a period of higher interest rates, while growth in Latin America gave it an edge over more European-focused rivals.
The bank shocked Spain in May when it turned hostilein its pursuit of Sabadell with an all-share bid - worth more than 12 billion euros ($12.8 billion) at the time - after Sabadell's board rejected the offer.
Despite some currency depreciation in South American markets, BBVA booked a net profit of 2.63 billion euros in July-September, above the 2.37 billion euros expected by analysts polled by Reuters.
But that was overshadowed by a 19% rise in loan loss provisions, especially in Mexico, where the cost of risk - or managing potential losses - rose to 343 basis points from 334 in the previous quarter due to higher economic uncertainty.
At 0931 GMT, BBVA shares were down 0.9%. Shares in Sabadell and Caixabank also declined due to pressure from falling interest rates, despite higher quarterly profits.
Bank stocks were also hit by plans from the Socialist-led government to potentially extend Spain's banking levy for three more years, according to Spanish newspaper Expansion.
The tax will apply on net interest income (NII) and commissions in Spain for both local and foreign lenders, and will range from 1% to 6%, instead of the current 4.8%.
BBVA's third-quarter NII, or earnings on loans minus deposit costs, fell 9% year-on-year to 5.87 billion euros, below analysts' average forecast of 6.13 billion.
Lending income was hit in part by a 41% fall in margins at BBVA's Argentinian unit due to hyperinflation adjustments and the devaluation of the peso.
BBVA relies on Mexico for more than half of its profit and combining with Sabadell would allow it to lift revenues and increase lending to small and medium-sized companies in Spain, just as the boost from higher interest rates begins to fade.
In Spain, BBVA's net profit rose 23.4% year-on-year in the quarter, while net interest income was up 7.3%. Against the previous quarter, NII rose 0.5%.
Net profit in Mexico fell 2.4% year-on-year due partly to the depreciation of the Mexican peso, while NII was down 3.7%. Against the previous quarter, NII was down 5.9%.
In Turkey, BBVA booked a net profit of 82 million euros, compared to a loss of 159 million euros a year earlier, which was also impacted by hyperinflation adjustments. NII in the quarter, however, fell 47% year-on-year.
($1 = 0.9320 euros)
Reporting by Jesús Aguado; Editing by Inti Landauro and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
