Biotech M&A to show less 'fire power' in 2024 due to low-valued deals
Main U.S. indexes red; Dow off most, down ~0.8%
Real Estate weakest S&P sector; Tech sole gainer
Dollar up; crude gains ~2%; gold ~flat; bitcoin down ~2.5%
U.S. 10-Year Treasury yield jumps to ~4.18%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BIOTECH M&A TO SHOW LESS 'FIRE POWER' IN 2024 DUE TO LOW-VALUED DEALS
Biotech sector deals have been on the rise since last year, yet most deals this year have grabbed a lower valuation, reflecting less "fire power" after the M&A frenzy of 2023, said brokerage Leerink Partners on Monday.
A Leerink analysis of M&A activity among large-cap biotechs showed that although the number of deals in the biopharma sector outpaced the historical mean of past 15 years, deal values in 2024 seem less robust than last year with no deals crossing the $5 billion mark.
About $30 billion in deal flows have been recorded for 2024 so far, less than one-third of the $110 billion flows recorded for the same period in 2023.
Some of the bigger deals this year include Vertex Pharma's VRTX.O $4.2 billion acquisition of Alpine Immune and Gilead's GILD.O $3.5 billion deal for Cymabay Therapeutics.
Leerink analysts believe that a majority of large-cap companies like Biogen BIIB.O, Astrazeneca AZN.L, GSK GSK.L, Eli Lilly LLY.N and Merck MRK.N are financially strong to engage in major M&A activity.
"We think Lilly will be an aggressive acquirer for many years to come, because it is likely to reinvest against outsized obesity-related profits," the analysts said.
But the likes of Amgen AMGN.O, Pfizer PFE.N and Bristol-Myers BMY.N have less capacity for greater than $10 billion deals in the near-term.
U.S. Federal Trade Commission's reiteration of continued scrutiny on biotech M&A has led to buyers exercising caution when pursuing larger deals.
But, in the event of change to a Republican administration, the FTC "could loosen up" and allow more deals to occur" and more robust M&A activity in the sector could occur, Leerink analysts said.
(Sruthi Narasimha Chari)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 HAS BEEN PARTYING, BUT VALUATIONS COULD BE A 2025 DAMPENER- CLICK HERE
A LOOK AT WHAT MOTIVATES U.S. VOTERS - CLICK HERE
MONDAY DATA: HAVE WALL AND MAIN STREETS PERMANENTLY DIVERGED? - CLICK HERE
S&P 500, DOW DIP AHEAD OF BIG EARNINGS WEEK - CLICK HERE
BEWARE OF GOING ALL IN ON TRUMP BETS - CLICK HERE
GOLD: A BATTLE LINE IS DRAWN - CLICK HERE
ARE EARNINGS EXPECTATIONS LOW ENOUGH? - CLICK HERE
THE 'NO LANDING' SCENARIO THAT COULD SUPPORT U.S. EQUITIES - CLICK HERE
OIL BOUNCE LIFTS ENERGY, STOXX MUTED - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE LOWER - CLICK HERE
SAP SETS THE TONE - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
