BNP Paribas shares drop sharply as quarterly results disappoint
Shares down about 6%
Performance lags forecast-beating rivals
Investment banking upturn fails to impress
Adds market reaction in paragraphs 1-5
By Mathieu Rosemain
PARIS, Oct 31 (Reuters) -BNP Paribas BNPP.PA shares dropped sharply on Thursday as third-quarter results from its investment banking division, lower than expected capital buffers and weaker than expected sales in Belgium disappointed investors.
Increased trading activity at BNP's investment banking division ensured the euro zone's largest lender hit its profit forecast, but that still compared unfavourably with forecast-beating results from some of its rivals for the three months to Sept. 30.
BNP shares were down about 6% by 0813 GMT.
"Areas such as equity revenues and retail revenue performance will be questioned," analysts at Keefe, Bruyette & Woods said in a note to clients. "BNPP reported an underwhelming set of results."
Analysts also pointed to capital buffers (CET1) of 12.7% compared with expectations of 12.9%.
Jefferies said it had hoped for a better performance at BNP's investment bank division, CIB.
BNP said group net income over the three-month period was up 7.8% from a year earlier on a reported basis at 2.87 billion euros ($3.11 billion), in line with the 2.86 billion euro consensus in analyst estimates compiled by the company.
Revenue rose 3.1% on a reported basis to 11.9 billion euros, meeting expectations while the cost of risk -- money set aside for bad loans -- was 729 million euros, against analyst expectations of 859 million euros.
BNP, led by long-time CEO Jean-Laurent Bonnafe, has been expanding its investment banking operations to counter slower growth in its retail division
The lender has also turned to acquisitions, with recent planned deals including AXA's asset management arm, AXA IM, for 5.1 billion euros, a 9% stake in insurance company Ageas and HSBC's private banking activities in Germany.
BNP's equity and prime services sales rose 13% year on year while fixed income, currencies and commodities (FICC) registered a 12% gain, slightly better than performance at Germany's Deutsche Bank DBKGn.DE.
Global corporate financing and advisory services grew by close to 6%, BNP said.
By contrast, revenue at its commercial and consumer finance division CPBS fell 2.6%, weakened by its car-leasing unit Arval as used car prices continued to drop.
BNP Paribas reported a 1.7% rise in third-quarter net interest income from a year earlier, navigating a challenging French retail market in which strict mortgage rate regulations and fixed savings accounts deny banks the interest rate windfalls enjoyed by rivals elsewhere.
The French lender also confirmed its 2024 targets, including revenue growth of more than 2% compared with 2023 and group net income of more than 11.2 billion euros.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Mathieu Rosemain
Additional reporting by Ingrid Melander, Bertrand de Meyer, Sudip Kar-Gupta
Editing by Tommy Reggiori Wilkes, Ingrid Melander and David Goodman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
