Boeing defense's business is 'core', but struggles abound for new CEO
In paragraph 12, corrects spelling of Ortberg
By Mike Stone
WASHINGTON, Oct 23 (Reuters) -Boeing CEO Kelly Ortberg anticipates the planemaker'sdefense business will continue to struggle under the weight of budget-busting older contracts, but he said on Wednesday that despite many problems the unit making helicopters, fighter jets and missiles remains "core" to the company's future.
Cost overruns at the KC-46 midair refueling tanker program have surpassed $7 billion in recent years, while another fixed-price contract to upgrade two Air Force One planes has created a $2 billion loss for the top 5U.S. defense contractor.
Boeing shares dropped 1.76% on Wednesday after the planemaker reported aquarterly loss of $6 billion, pressured by a five-week strike and problems in airplane manufacturing.
The Boeing Defense, Space & Security unit needs to replace a CEO who left last month. It has also been hobbled by expensive mistakes at its space unit.
Boeing's Starliner spacecraft has been hindered for years by development delays and technical problems with over $1.8billion in private cost overruns. Two NASA astronauts that the company brought to the International Space Stations remain stuck there, scheduled to return in February on a craft from rival SpaceX. Boeing has struggled to provide a second ride.
Boeing also faces pressure to cut costs in its multibillion dollar SLS rocket contract with NASA, which is billions over budget and years behind schedule.
Ortberg, responding to questions about divestitures in its defense business, called it "core" on Wednesday's earnings call with Wall Street analysts, but noted the company wants to do a better job at fewer things.
"Clearly our core of commercial airplanes and defense systems are going to stay with the Boeing company for the long run," Ortberg said.
As the cash-strapped company has battled multiple crises, including a strike and the prolonged grounding of its 737 MAX aircraft, better management and more discipline was needed, Ortberg said.
The company would get better at estimating costs and possibly exit ongoing competitions for new defense contracts in order to find a more profitable path forward, he said.
In the just-reported third quarter alone, cost overruns on several fixed price Air Force contracts including the new Air Force One and training fighter jets created a $2 billion loss for the unit.
"Even if we wanted to, I don't think we can walk away from these contracts," Ortberg told Wall Street analysts on a post earnings conference call.
The big defense contractor is already in talks to sell its rocket-launching joint venture with Lockheed Martin LMT.N, United Launch Alliance. Insitu, a drone business, has also been slated for divestiture, but Boeing has not formally launched the sale process, two people familiar with the situation said.
A Boeing spokeperson declined to comment on the divestitures.
Boeing recently sold its Digital Reciever Technology (DTS) business to France's Thales SA TCFP.PA for about $100 million.
But two sources told Reuters the executive suite is too busy and understaffed to speed up ongoing divestitures at its space and defense unit, or to prepare data on other unitsfor possible sale despite desperately needing the cash.
The CEO of Boeing Defense Ted Colbert left the company last month.
Ortberg himself said, "we are somewhat consumed with the challenges of today." He gave himself until year end to get his arms around the company.
Boeing's Boeing Defense, Space & Security unit encompasses a wide range of products and services, including military aircraft, drones, satellites, weapons systems, missile defense, and space exploration. Some of the key components of the BDS business include the F-15 and F/A-18 fighter jets, Apache and Chinook helicopters, the KC-46 tanker, and various space and satellite systems.
Reporting by Mike Stone in Washington; Editing by David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
