Britain should raise pension contributions to plug 'gender gap', consultant Mercer says
By Huw Jones
LONDON, Aug 28 (Reuters) -The minimum amount that workers and employers in Britain put into pension pots should be raised to help plug a retirement cash gap between men and women, and boost investment in productive assets, pensions consultant Mercer said on Wednesday.
Britain's new Labour government has announced a review of the pensions industry to give people more value and create bigger cash piles to invest in infrastructure and green technology to raise returns and economic growth.
The government should consider increasing - in stages - the minimum "auto enrolment" amount for defined contribution (DC) schemes to 12%, from 8% at present, which could result in an extra 10 billion pounds ($13.21 billion) of contributions annually, Mercer said in a reform "road map".
This would help plug the "gender savings gap" whereby women currently retire with average pension savings of 69,000 pounds, compared to 205,000 pounds for men, due to reasons such as women taking career gaps to have children, or part-time work.
There were calls last year to raise minimum contributions to about 16%, but with little progress as Britain faced a cost of living crisis.
Cash-strapped Britain has to rely heavily on private markets to boost investment.
Mercer and ten other pension and insurance companies such as Aviva, Legal & General, Aegon and M&G under the Mansion House Compact (MHC), voluntarily agreed last year to invest 5% of their defined contribution pots in unlisted companies by 2030, up from just 0.36%, or 793 million pounds, at present.
Insurer Phoenix Group's chair Nicholas Lyons, who spearheaded the MHC, said Britain faces a "burning platform" for personal finance that needs tackling to improve pensions and investments.
The MHC target reflects the "art of the possible" as administrators of defined contribution funds would have rebuffed more ambitious goals, and MHC signatories were already setting up structures to invest more, Lyons said.
There is a need to build up expertise on investing in unlisted companies in a sector that has long favoured safer assets such as government bonds, he said.
"Also how much can you actually deploy in a year? What are the investment opportunities there? We have to be patient with this," Lyons told a Mercer event.
($1 = 0.7569 pounds)
Reporting by Huw Jones
Editing by Bernadette Baum
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
