UK's Sainsbury's expects full year profit growth of up to 10%
First half profit up 3.7%
Q2 like-for-like sales, ex fuel, up 4.2%
Says winning market share
Expects strong Christmas performance
Adds CEO quotes paragraphs 4, detail paragraphs 3, 6
By James Davey
LONDON, Nov 7 (Reuters) -British supermarket group Sainsbury's SBRY.L stuck to its full-year forecast of up to 10% profit growth on Thursday after a 3.7% rise in the first half, with robust grocery sales offset by weakness in general merchandise.
Sainsbury's strategy of matching discounter Aldi's prices on hundreds of essential items and providing better offers for members of its Nectar loyalty scheme, financed by cutting costs, is paying off for CEO Simon Roberts.
The group is also benefiting from the continuing trend of Britons dining at home more, with sales of its premium Taste the Difference range up 18% in the first half.
"Our food business is going from strength to strength and we're making the biggest market share gains in the industry, with continued strong volume growth," said Roberts, adding that he was expecting another "strong performance" at Christmas.
Sainsbury's has a UK grocery market share of 15.2%, the latest data from researcher Kantar shows, up 40 basis points year-on-year.
Britain's No. 2 grocer after Tesco TSCO.L said it still expected 2024/25 retail underlying operating profit, its preferred profit measure, of between 1.01 and 1.06 billion pounds ($1.31-$1.37 billion), growth of 5% to 10% versus 2023/24.
The group said it also still expected to generate retail free cash flow of at least 500 million pounds.
For the six months to Sept. 14, Sainsbury's made retail underlying operating profit of 503 million pounds, up from 485 million pounds in the same period last year.
Second-quarter like-for-like sales, excluding fuel, rose 4.2%, having been up 2.7% in the first quarter.
Grocery sales rose 5.3% and general merchandise and clothing sales in Sainsbury's stores were up 2.2%. However, sales at the Argos business fell 1.4%.
"We remain confident of delivering strong profit growth in the full year, with continued leverage from Sainsbury's grocery volume growth and a stronger Argos H2 performance," said the group, whose share price is flat year-on-year.
($1 = 0.7734 pounds)
Reporting by James Davey;
Editing by Catarina Demony and Alexander Smith
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
