Britain's Travis Perkins lowers 2024 profit outlook again
Shares fall more than 7% in early trade
Co sees early recovery signs, but expects growth to be slow
Adds share move in paragraph 2, analyst comment in paragraph 6
Oct 24 (Reuters) -Britain's largest buildings materials supplier Travis Perkins TPK.L lowered its annual profit outlook for the second time in three months on Thursday amid weakness in its merchanting business, sending its shares lower.
Shares in the FTSE 250 .FTMC firm, which had already declined more than 11% this year, fell as much as 7.3% to 855 pence in early trade.
Housing sector-related firms have been grappling with weak demand for over a year, with Britons squeezed by a cost of living crisis postponing home improvement projects and new construction activity slowing amid broader economic challenges.
"It is clear that the group has allowed itself to become distracted and overly internally focused which has led to the underperformance in recent periods," said CEO Peter Redfern, the former boss of homebuilder Taylor Wimpey TW.L who took the helm last month.
Redfern said his immediate priorities are driving branch-led performance and ensuring that the group turns and faces the anticipated recovery in the UK construction market.
Barclays analysts said the comments suggest the focus will be on execution, rather than more radical steps, which they believe is the right approach to address the issues the business has faced in recent years.
Travis Perkins reported a 5.7% drop in group revenue in the third quarter to end-September, with its merchanting segment, which sells building materials like wood and sand, seeing an 8.2% revenue decline on a like-for-like basis.
The company sees "some very early signs of recovery" in its main end markets but cautioned that this positive growth will be slow, with financial performance benefits materialising only by the second half of 2025.
The Northampton-based company expects 2024 adjusted operating profit of about 135 million pounds ($174.5 million), down from the 150 million pounds it indicated in August.
Travis Perkins, which spun off its home improvement business Wickes and sold its plumbing and heating division in 2021, said its loss-making operations in Toolstation France remained on track for full closure by year end.
($1 = 0.7735 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
