BYD's outpacing of Tesla has only just begun
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, Oct 31 (Reuters Breakingviews) -One electric-vehicle challenge Elon Musk saw coming in his rear-view mirror has just edged past him. On Wednesday, BYD 002594.SZ, 1211.HK clocked quarterly sales that handily beat Tesla TSLA.O. The next worry is that his Chinese rival will keep pulling further ahead.
BYD's top line was neck and neck with Tesla's in last year's fourth quarter. But it powered ahead in the latest results, with a record 201 billion yuan ($28 billion) in revenue in the three months to the end of September, some $3 billion more than its U.S. rival's.
Granted, it doesn't compare apples with apples: BYD makes both pure and hybrid electric cars, as well as mobile handsets and commercial vehicles. Strip out the estimated contribution from its mobiles division, and BYD raked in roughly $22 billion, similar to Tesla’s combined revenue from automotives and services. Whichever way you cut it, that’s a landmark for the Chinese company, which only began to specialise in battery-powered vehicles in 2022.
Founder and Chair Wang Chuanfu is investing aggressively in research, which for 2024 could hit $6.5 billion. That's nearly 50% higher than Tesla’s forecast outlay, analyst estimates compiled by LSEG show.
China accounted for the vast majority of BYD's deliveries and growth in the first nine months of the year, helped by consumers' taste for homegrown brands. Local badges accounted for nearly two-thirds of industry sales this year, compared with one-third in 2020, per consultancy Automobility.
Exports made up roughly 10% of the total in the first three quarters, despite a pushback against the influx of Chinese electric cars from Brussels to Washington. International markets could become the growth engine as the company is readying factories in Hungary, Thailand, Turkey, and Brazil. For the first time in August, monthly sales filings showed BYD sold more cars abroad than it exported, indicating overseas production is already making a contribution.
Tesla still beats BYD on some other counts. Its vast Shanghai factory achieved its lowest-ever cost of goods per vehicle in the third quarter. That helped bag a net profit of $2.2 billion, higher than BYD’s $1.6 billion bottom line, even though Musk's outfit does not produce higher-margin hybrids like Wang's does. Tesla's so-called “full self-driving” system, whilst not quite living up to its name, is also more advanced than many competitors’.
Such advantages will keep Tesla humming. But BYD is gearing up for a formidable lead.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-car maker BYD on Oct. 30 reported net profit grew 11.5% year-on-year to 11.6 billion yuan ($1.63 billion) in the three months to the end of September. Total revenue increased 24% to a record201 billion yuan ($28.22 billion).
Tesla’s net profit in the same period was $2.2 billion, while total revenue was $25.2 billion, according to a filing on Oct. 23.
Graphic: Local brands are seizing market share in China https://reut.rs/3AlVQxG
Editing by Antony Currie and Ujjaini Dutta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
