Carlyle seeking $2.1 bln market value for Japan's Rigaku in IPO, sources say
Carlyle targeting Oct IPO for Rigaku, sources say
Tokyo Metro, Kioxia also targeting October IPOs
Tokyo Metro to launch IPO on Friday, sources say
Japan market suffered historic rout in August
Adds details of Tokyo Metro IPO launch timing, market trends and analyst comment in paragraphs 8-13
By Miho Uranaka, Kane Wu and Sam Nussey
TOKYO, Sept 19 (Reuters) -Japan's Rigaku, a maker of X-ray testing tools backed by buyout firm Carlyle Group CG.O, is preparing for a domestic initial public offering (IPO) in October, two sources familiar with the matter said.
Carlyle is targeting a market value for Rigaku of around 300 billion yen ($2.09 billion) in the IPO, one of the sources and a third source said.
A listing is not certain and, depending on market conditions, may be cancelled or rescheduled, one of the sources said.
Japan's stock market suffered a historic rout in early August sparked by a surprise rate hike and fears of a U.S. recession, before regaining ground.
Nomura, Morgan Stanley and Bank of America are joint global coordinators, two of the sources said.
Rigaku, Carlyle, Nomura, Morgan Stanley and Bank of America declined to comment. The sources declined to be identified as the information is not public.
Carlyle will sell shares in the IPO, the sources said.
Subway operator Tokyo Metro, potentially the largest Japan IPO in roughly six years, and chipmaker Kioxia are also targeting listings in October, Reuters has reported.
Tokyo Metro will launch its IPO on Friday, four sources said. Tokyo Metro declined to comment.
Fifty-four companies are scheduled to list in the nine months to end-September, compared with 66 companies over the same period a year earlier.
Some market participants expect the total for this year to undershoot last year's 96 IPOs, pointing to market conditions following August's slump and more firms looking to mergers and acquisitions (M&A) to build scale.
"It continues to be difficult conditions for stock selection," said Soichiro Saito, head of the private corporate advisory department at SMBC Nikko Securities.
"However, there is solid demand for companies that are properly researched with high growth potential, including from overseas investors, so it's not such a gloomy situation."
TESTING DEMAND
Carlyle announced in January 2021 it was acquiring a roughly 80% stake in Rigaku through its fourth Japan buyout fund, with the company's then-CEO Hikaru Shimura holding a roughly 20% stake.
Rigaku said at the time it is targeting growing demand for X-ray equipment due to the miniaturisation of semiconductors and electronic components, and aims to list in the coming years.
The growing complexity of chip manufacturing processes is driving the need for testing with Rigaku's tools, which are offered for research and development, and production.
Rigaku also sells its equipment to industries such as materials science and pharmaceuticals.
Founded in 1951, Rigaku booked revenue of 80 billion yen in 2023, up around a quarter from a year earlier, and makes 70% of its sales overseas.
Rigaku's peers include Spectris-owned SXS.L Malvern Panalytical, located in Britain, and U.S.-based Bruker BRKR.O.
Jun Kawakami, formerly an executive at General Electric and Arteria Networks, became CEO last year, with Shimura serving as chairman.
Buyout firms are making deals in Japan as companies shed non-core assets, go private, or management grapples with a lack of successors.
Carlyle's other investments in Japan include KFC Japan, Iwasaki Electric and Orion Breweries.
The firm said in May it has raised 430 billion yen in its largest ever investment vehicle for Japan.
($1 = 143.4800 yen)
Reporting by Miho Uranaka and Sam Nussey in Tokyo and Kane Wu in Hong Kong; Editing by Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
