CarMax beats second-quarter revenue estimates on higher unit sales
Recasts lede, updates shares, adds details from press release and analyst comments in paragraphs 4-9
By Ananta Agarwal
Sept 26 (Reuters) -Used car retailer CarMax KMX.N beat Wall Street estimates for second-quarter revenue on Thursday as price cuts on used vehicles boosted unit sales, especially in the retail segment, sending its shares up 6.4% in afternoon trading.
Pre-owned vehicle retailers have had a bumpy ride, with profitability worsening as availability of new vehicles improved after tight supply during the pandemic, which had pushed up prices of used cars.
CarMax has employed a host of cost-cutting measures over the past few years to protect its margins, including slashing marketing and capital expenditures.
The company reported a 2.9% increase in the number of vehiclessold in the second quarter. In its retail segment, unit sales rose 5.1% and revenue was up 1.5% from a year ago.
However, the tailwinds in unit sales were offset by a decline in CarMax's income from lending as the company had to increase provisions for loan losses.
Weaker consumer budgets have negatively impacted car loan payments for some borrowers, data has shown .
The company's overallquarterly revenue of $7.01 billion was down about 1% from a year ago. However, it was above analysts' average estimate of $6.79 billion, according to LSEG data.
Despite higher provisions, the key takeaway is that there is a "bigger inflection in retail sales," said Sharon Zackfia, equity analyst at William Blair.
"We believe the momentum in future quarters can more than offset higher loan provisions," Zackfia said.
The company's second-quarter average selling price per vehicle was down 4.6% and 12.9% in used retail and wholesale units, respectively.
The company's earnings per share of 85 cents in the second quarter was below the estimates of 86 cents, but were 13.3% higher than 75 cents a year earlier.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
