China Policy Watch-Signed, sealed, delivered - yours?
Oct 30 (Reuters) -The yuan is on tenterhooks and Chinese stocks appear frail ahead of akeenly awaited parliamentary meeting and the U.S. presidential election. It could be a case of "buy-rumour, sell-fact"once Beijing's fiscal stimulus plans are revealed.
Reuters reported on Tuesday that China is set to announce up to 10 trillion yuanin debt issuance, using a chunk of it to reduce municipal debt, shifting the onus to the central government. Slightly less than half of the fund-raising will be funnelled to property support measures and a portion toboost consumption. The size of the fiscal spending could increaseif Donald Trump were to win the presidency, according to sources.
Analysts have opined that investors could again be disappointed by the stimulus announcement, due to the focus on reducing local government debt rather than primarily boosting domestic consumption. Still, there's hope that the funds allocated to revive the property sector might filter down to the broadereconomy, creating a more sustained improvement in economic output. But markets might not be as patient as Beijing hopes.
There is a strong likelihood that traders will sell Chinese assets and the yuan after the National People's Congress Standing Committee concludes its Nov4-8 meeting and makes public its plans. Chance of disappointment aside, the assumption that this marks the culmination of a wave of economic stimulus could spur an offloadingof risk-on bets built up since September.
As uncertainty ramps up onthe outcome of the U.S. election, markets may also pricea Trump win more aggressively, along witha massive increase in Chinesetrade tariffs. That would cement the case for China to unleash more easing measures, and perhaps strategically nudge the yuan toward weaknessto offset the effect of global tariffs.
For more click on FXBUZ
RMBindex: https://tmsnrt.rs/3AmejKt
CN10y: https://tmsnrt.rs/3UpdUhm
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
