China-EU trade Plan B looks too fiddly
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphic.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, Nov 6 (Reuters Breakingviews) -Beijing and Brussels are once again debating duties on imported Chinese electric cars. The People’s Republic is pushing for alternatives to tariffs, which were finalised by the European Commission just last week. But their potential Plan B looks unwieldy, and could undermine local manufacturing.
The European Union is ready to negotiate. If talks progress, made-in-China EVs, or a portion of those exports, could be subject to minimum prices rather than levies. This could be preferable for BYD 002594.SZ, 1211.HK, Geely 0175.HK and peers. While the new tariffs ranging from 7.8% for Tesla TSLA.O to 35% for SAIC 600104.SS put a chunky dent in carmakers’ margins, a minimum selling price might do less damage if it effectively allowed Chinese vehicles to be sold at similar levels to locally made marques.
From the EU’s point of view, this could help legacy European brands compete, and shows a willingness to work with an increasingly important trade partner. A cordial relationship with China would make it easier for the two sides to protect access to a key market and would be especially valuable to Beijing if Sino-American relations continue to deteriorate under the next U.S. president.
But deciding where to set the floor price is difficult. Using this mechanism to standardise rates for a measure of raspberries or paperclips is easy enough, less so for highly engineered machines with varying specifications.
Even if watchdogs do manage to design a system all parties agree on, enforcement would be challenging. It’s not just checking dealerships across 27 countries. In China, carmakers embroiled in competitive discounting often throw in extras – freebies like software subscriptions and accessories alter the value proposition. Another downside for Brussels is that carmakers may delay or decline to build European production lines, since those investments make more sense in a scenario where they otherwise face hefty levies.
For now, drawn-out deliberations complicate these companies’ future in Europe. China asked carmakers to halt investments in EU member states supporting tariffs, Reuters reported last week, citing sources. Even before that, some had pressed pause: $28 billion Great Wall Motor 601633.SS said in May it would close its European headquarters in Germany, citing “numerous uncertainties”. Battery affiliate SVOLT is shuttering operations there too, the Nikkei reports, citing a source. The sooner Brussels and Beijing agree on the road ahead, the better.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
China's commerce ministry on Nov. 1 confirmed that the European Union will send representatives to the country for negotiations regarding price commitments in the electric-vehicle tariff dispute.
On Oct. 29, the European Commission concluded its anti-subsidy investigation into Chinese electric car imports and imposed additional duties of up to 35.3%.
In a statement, the Commission noted that the EU and China would continue to seek alternative approaches to address the bloc’s concerns, and that it remained open to negotiating “price undertakings” with individual exporters.
Graphic: Chinese EV brands lose market share in Europe https://reut.rs/40ASQIl
Editing by Una Galani and Ujjaini Dutta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
