China's yuan eases ahead of US election, shrugs off strong PMI
SHANGHAI, Oct 31 (Reuters) -China's yuan ticked down against the U.S. dollar on Thursday as investors looked past an encouraging manufacturing activity survey to next week's U.S. election and policy risks for China.
China's manufacturing activity in October expanded for the first time in six months, an official factory survey showed on Thursday.
"The improvement in PMIs (Purchasing Managers' Index) highlighted growing optimism about China's growth outlook following the announcement of the stimulus measures," said Ken Cheung, director of currency strategy at Mizuho Securities Aisa.
"The outcomes are encouraging but more follow-up measures and the implementation are needed to sustain the optimism," Cheung said.
The dollar index .DXY extended its retreat from a near 3-month peak overnight but was 0.067% higher at 104.16 on Thursday.
Traders and investors are eagerly awaiting next week's U.S. election and a key leadership meeting in China for direction on the yuan-dollar pair.
Investors have been buying the dollar and selling emerging market currencies, mainly the yuan, in the run-up to the Nov. 5 U.S. election as they braced for the possibility Republican candidate Donald Trump could be president again. Opinion polls show Trump is neck and neck with Vice President Kamala Harris and the race is too close to call.
As part of his pitch to boost American manufacturing, Trump has promised voters he will impose tariffs of 60% or more on goods from China. The proposed tariff and tax policies are expected to keep U.S. interest rates high and undermine currencies of trading partners.
Citi's macro strategists and traders have been highlighting that upside of the dollar against the offshore yuan as the most popular U.S. election trade in many client portfolios. They said these trades have "skewed risk/reward towards USD-CNH downside".
The offshore yuan traded at 7.1299 yuan per dollar CNH=, down about 0.06% in Asian trade.
During Trump's first presidency, the yuan weakened about 5% against the dollar in the initial round of U.S. tariffs on Chinese goods in 2018, and fell another 1.5% a year later when trade tensions escalated.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 7.1174 per dollar and was last trading 67 pips lower than the previous late session close at 7.1217 as of 0302 GMT.
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1250 per dollar.
LEVELS AT 0302 GMT:
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1217 | -0.08 | -0.28 | 7.1174 | 7.1258 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1307 | -0.06 | -0.06 | 7.1285 | 7.135 |
Reporting by Shanghai Newsroom
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
