China's yuan eases as dollar hovers near peak ahead of Nov presidential election
By Summer Zhen
HONG KONG, Oct 30 (Reuters) -China's yuan weakened further on Wednesday against the U.S. dollar, which hovered near a three-month peak as betting odds rose for former President Donald Trump to clinch a second term in November's presidential election.
The firmer dollar and rising U.S. bond yields kept up pressure on Asian currencies, including the yuan, even though Beijing stepped up efforts to rescue its economy.
Investors are still digesting the implications of Reuters news about a potential 10-trillion-yuan package of fiscal stimulus measures from Beijing.
The onshore yuan CNY=CFXS was 0.12% lower at 7.1363 against the dollar by 0400 GMT, after trading in a range of 7.1249 to 7.1368, close to a two-month low. In the previous session, the yuan hit 7.1435, its weakest since Aug. 23.
Its offshore counterpart CNH= traded at 7.1499 yuan to the dollar, down about 0.1% in Asian trade, after breaking to the key resistance level of 7.15 per dollar in the morning trade.
On Tuesday, Reuters reported that China may approve the issuance of more than 10 trillion yuan ($1.4 trillion) in additional debt next week to bolster its fragile economy.
Assessing the economic impact of the potential package is not an easy task, given a lack of details and the complexity of fiscal issues, said Lu Ting, chief China economist at Nomura.
But overall the plan looks "not an impressive one", he added, as a substantial part of it is accounted by a debt swap.
Investors are reluctant to make big bets amid uncertainty over the U.S. elections ahead of a key Chinese leadership meeting from Nov. 4 to 8 that could reveal some details of the stimulus measures.
Growing bets for Republican presidential candidate Donald Trump to win the Nov. 5 election have provided support for the greenback, as his tariff and immigration policies are seen as inflationary.
UBS Research estimated the yuan could depreciate 5% to 10% if Trump becomes U.S. president and imposed a tariff of 60% on Chinese imports.
Before the market opened, the People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a band of 2%, at 7.1390 per dollar, its weakest since Aug. 19 and 8 pips firmer than a Reuters' estimate.
The currency is down 1.6% against the dollar this month, and 0.5% weaker this year.
LEVELS AT 03:59 GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1363 | -0.07 | -0.48 | 7.1249 | 7.1368 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1485 | -0.09 | -0.34 | 7.137 | 7.1499 |
Reporting by Summer Zhen; Editing by Clarence Fernandez
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
