Chipotle Mexican Grill posts sales miss as pricey menu weighs on demand
Adds analyst comment in paragraph 6, adds comments from conference call throughout
By Juveria Tabassum and Waylon Cunningham
Oct 29 (Reuters) -Chipotle Mexican Grill CMG.N on Tuesday missed marketexpectations for third-quarter same-store sales growth as highermenu prices hurt demand, while steeper costs of ingredients such as avocados and dairy weighed on margins.
Shares of the company were down about 4% in extended trading after Chipotle also maintained its growth target for annual comparable restaurant sales in the mid to high single-digit range.
Restaurant chains in the United States have struggled with muted demand this year as consumers pare back spending on higher-priced menu items and instead hunt fordeals.
Still, stable demand for Chipotle's popular offerings of burritos, rice bowls and tacos from loyal customers has helped the company stave off some of the pressure being felt by fast food chains such as McDonald's.
The company named insider Scott Boatwright as interim CEO in August after Brian Niccol, credited for driving a revival in sales and profit at the burrito chain,resigned from the top job to take over as CEO of coffee chain Starbucks.
Niccol's exit was "not expected," Chipotle executives said on a post-earnings call.
"Executives reaffirmed their full-year guidance but there could be some cracks of doubt as the new CEO manages this cycle starting with a mixed result vs expectations," said Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management.
Chipotle's comparable sales rose 6% in the third quarter, compared with analysts' average estimate of a 6.3% rise, according to data compiled by LSEG.
Higher prices of commodities such as beef, dairy and avocado weighed on restaurant-level margins, which were down about 80 basis points from a year earlier.
The company is seeing low single-digit inflation on cost of sales, said CFO Adam Rymer.
Chipotle is also investing in in-store efficiency such as the continued roll-out of kitchen automation technology , and harnessing artificial intelligence to help drive growth through its loyalty program to offset input cost pressures.
Excluding items, the company's earnings per share of 27 cents beat expectations of 25 cents.
Reporting by Juveria Tabassum and Waylon Cunningham; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
