Cigna forecasts 2025 profit growth of at least 10% after quarterly beat
Specialty drugs demand drive quarterly growth
Shares up nearly 3% higher
Recasts first paragraph with growth forecast, adds company, analyst comments, paragraphs 5-6, 13-14 and 16
By Sriparna Roy
Oct 31 (Reuters) -Cigna CI.N projected 2025 profit growth of at least 10% on Thursday, after posting quarterly results that beat Wall Street expectations, driven by strong demand for its specialty drugs and new clients for its pharmacy benefit management unit.
Shares of the U.S. health insurer were up nearly 3%.
The company said it benefited from increased adoption of biosimilars, or less expensive close versions, of AbbVie's ABBV.N blockbuster arthritis drug Humira in the third quarter.
The company in June started distributing Humira biosimilars at no out-of-pocket cost to patients using its specialty pharmacy, Accredo.
In the quarter, Cigna said it saw about one-third of eligible Humira prescriptions transition to biosimilars.
It also expects to begin offering an interchangeable biosimilar to Johnson & Johnson's JNJ.N big-selling psoriasis drug Stelara in 2025.
Revenue for the Evernorth healthcare services unit, which includes Cigna's pharmacy benefit management business, rose 36% to $52.64 billion. PBMs negotiate drug prices with manufacturers on behalf or employers and health plan clients.
"All in, we see this as a fairly solid quarter that should leave the company with a reasonable set-up into the fourth quarter and 2025," J.P.Morgan analyst Lisa Gill said.
'HIGHLY DISRUPTED' MEDICARE ADVANTAGE MARKET
Cigna has a smaller presence than rivals in the Medicare Advantage market, where insurers have been experiencing pressures due to increased medical costs, and relies more on employer-sponsored healthcare management.
The company is in the process of selling its Medicare Advantage business, which manages plans to cover older Americans, to Health Care Service Corp.
Recent media reports speculated that Cigna had resumed talks to buy Humana HUM.N, after abandoning the pursuit late last year.
CEO David Cordani in a call with analysts described the Medicare Advantage market as highly disrupted and said the company was focused on share buybacks.
"We view the likelihood of Cigna pursuing a large-scale acquisition of Humana as unlikely," said Stephens analyst Scott Fidel.
Humana shares were down nearly 2% in early trading.
Cigna said it expects cost trends to remain elevated above historical levels in 2025.
For 2024, the company maintained its forecast for medical cost ratio - the percentage of premiums spent on medical care - of between 81.7% and 82.5%, but sees it trending toward the higher end of the range due to increased use of expensive specialty drugs. Companies aim for a ratio of closer to 80%.
Cigna also still expects adjusted earnings for the year of at least $28.40 per share.
Quarterly net income fell 47.5% to $739 million, or $2.63 per share, including a non-cash after-tax investment loss of $1 billion related to its minority ownership of primary care provider VillageMD.
Total revenue for the third quarter was $63.7 billion, topping analysts' estimate of $59.4 billion, according to LSEG data.
The company posted adjusted quarterly profit of $7.51 per share, beating Wall Street expectations by 31 cents.
Reporting by Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Bill Berkrot
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
