Commodity prices fall after Donald Trump elected US President
Oil, iron ore, copper, soybeans prices fall on strong dollar
Potential new tariffs on Chinese goods seen hurting metals Geopolitical risks could disrupt global oil and gas supplies
Updates throughout following election win
By Naveen Thukral, Emily Chow and Nina Chestney
SINGAPORE/LONDON, Nov 6 (Reuters) -Commodities from oil and gas to metals and grains dropped on Wednesday as the dollar rallied and victory for Republican Donald Trump in the U.S. presidential election stoked concerns about tariffs and economic growth.
Trump recaptured the White House by securing more than the 270 Electoral College votes needed to win the presidency, following a campaign of dark rhetoric that deepened the polarization in the country.
Oil prices fell by more than 1% LCOc1, CLc1 on pressure from the U.S. dollar rally, which was set for its biggest one-day rise since March 2023 against major peers. USD/
Investors believe Trump's presidency will bolster the dollar as interest rates may need to remain high to combat inflation that would stem from new tariffs.
A stronger U.S. dollar makes greenback-denominated commodities such as oil more expensive for holders of other currencies.
Precious metals also fell, with gold sliding to a near three-week low, while copper CMCU3 lost more than 2%, making it the worst performer of the base metals complex.
"Gold will be torn between the risk of rising inflation, potentially slowing the pace of U.S. rate cuts, as tariffs are rolled out and continued demand for safe haven assets," Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said.
Commodity prices started to fall overnight as traders started to price in the likelihood of a Trump win.
"This scenario is expected to bring about the promised tariffs on imported goods, particularly targeting China, potentially triggering a new wave of trade tensions and economic disruptions," Hansen added.
However, Trump could renew sanctions on Iran and Venezuela, removing oil barrels from the market, which would be bullish, said UBS analyst Giovanni Staunovo. Iran exports about 1.3 million barrels per day.
Benchmark European gas prices also fell by nearly 3% amid concerns about gas supplies and Trump's stance on the Middle East conflict and Russia-Ukraine war.
China's industrial metals and steel industries could face headwinds as Trump has pledged to impose blanket 60% tariffs on Chinese goods to boost U.S. manufacturing.
"China's steel prices will undertake more downward pressure if Trump wins the election, and domestic steelmakers may face even more severe losses," said Ge Xin, deputy director at Lange Steel Research Centre.
"This is because Trump will be more aggressive in terms of measures against China."
The copper market was pricing in the possible roll-back of U.S. electrification initiatives, including subsidies for electric vehicles, which would dampen demand.
Agricultural commodities were also hit, with soybean futures Sv1 in particular trading lower. Wheat and corn were seen as less exposed to renewed trade tensions with China.
A stronger dollar makes U.S. grain more expensive overseas, while tariffs proposed by Trump could disrupt U.S. agricultural trade, with soybeans particularly reliant on sales to leading importer China.
There are also fears that China could respond with retaliatory measures, potentially reducing U.S. exports of key crops and creating downward pressure on prices.
Shares in European clean energycompanies also fell as Trump has vowed to scrap offshore wind projects through an executive order on his first day in office.
Commodities prices https://tmsnrt.rs/40yZBdK
Reporting by Naveen Thukral and Nina Chestney; additional reporting by Emily Chow in Singapore, Daksh Grover and Ashitha Shivaprasad in Bengaluru and Amy Lv in Beijing; Editing by Tony Munroe, Christian Schmollinger and David Evans
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
