Currency volatility surges before U.S. election
By Harry Robertson
LONDON, Oct 30 (Reuters) -Gauges of expected volatility in currencies jumped on Wednesday as investors braced for the U.S. presidential election, which could result in big changes to economic policy and swings in the dollar.
Single-week implied volatility in the euro-dollar currency pair EURSWO= surged to its highest level since March 2023, when the U.S. was dealing with a mini-banking crisis, LSEG data showed. It was set for its biggest one-day rise since 2017.
Implied single-week sterling-dollar volatility GBPSWO= also hit its highest since March. The measures are derived from the prices of options, which investors use to hedge against - and bet on - moves in the underlying currencies.
One-week options contracts now cover the day after the election on Nov. 5, in which Republican former president Donald Trump and Democratic Vice President Kamala Harris are neck and neck in polls.
Investors in recent weeks have taken their cues from betting markets, however, which have shown increased chances of a Trump victory that could lead to higher tariffs and fiscal deficits, both potentially pushing up U.S interest rates and boosting the dollar.
"The binary nature of next week's contest implies significant FX moves after the event," Barclays strategists, led by Marek Raczko, said in a research note.
"The market expects the bulk of the FX reaction to materialise in the week around the election. This can be justified by two things: first, the result might still be uncertain on the day after the election, and second, the Fed (U.S. Federal Reserve) is scheduled to meet this same week."
The dollar index =USD rose to a three-month high of 104.63 on Tuesday, driven partly by recent strong U.S data and partly by investors' rising expectations of a Trump victory.
Past U.S. elections have elicited an even bigger response in the run-up to the event. The week before the 2016 election, which Trump won, one-week euro implied volatility hit nearly 14%, while one-week sterling implied volatility topped 13%.
Currency traders snap up election protection https://reut.rs/4f0kIKD
Reporting by Harry Robertson; Editing by Amanda Cooper and Ros Russell
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
