Czech central bank likely to continue rate cuts, analysts say
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=CZCBIR%3DECI poll data
Rate decision due Nov 7 at 2:30 p.m. (1330 GMT)
Governor to comment on decision at 3:45 p.m.
14 of 15 analysts in poll see 25-bp rate cut
Median forecast sees main rate at 3.00% at end-Q3/25 (pvs 3.25%)
By Jason Hovet
PRAGUE, Nov 1 (Reuters) -The Czech National Bank (CNB) is likely to deliver an eighth straight interest rate cut next week as economic growth is expected to stay weak and inflation holds near target, a Reuters poll showed on Friday.
The central bank has slowed the pace of the easing campaign it started at the end of last year, opting for standard 25-basis-point steps at the last two meetings. In total, it has cut its main rate by 275 basis points to 4.25% so far.
Fourteen of 15 analysts in the poll forecast a further 25-bp cut to take the two-week repo rate CZCBIR=ECI to 4.00% at the bank's Nov. 7 policy meeting. One analyst expected no change.
"A 25-bp decline in interest rates is widely anticipated. This expectation is supported by relatively low inflation in comparison to the current interest rate levels and weak GDP growth, as the Czech economy's recovery remains sluggish and does not generate significant inflationary pressures," Erste Group Bank unit Ceska Sporitelna said.
It said cuts at the European Central Bank also gave the Czech bank scope to cut. The ECB delivered its third cut this year in October and is debating how far interest rates may need to fall.
In central Europe, Hungary's central bank - which like its Czech peer has been cutting rates since last year - paused in October as falls in the forint raised price pressure concerns.
The Czech crown has held up better than peers in recent weeks as uncertainty over the U.S. presidential election and a stronger dollar put pressure on central European currencies.
In the economy, slow-growing consumer demand after inflation surges of recent years and manufacturing sluggishness caused by weak demand from trade partners like Germany have slowed the Czech recovery.
Inflation, meanwhile, edged up to 2.6% year-on-year in September, staying in the 1-percentage-point tolerance band around the 2% target.
The bank's board has said it would be cautious with further cuts. Rate-setter Jan Prochazka said in an interview last month that the bank could continue easing policy given weaker growth abroad and a slow domestic demand recovery, but must be mindful of inflation hotspots, like in the services sector.
Some analysts said the bank might pause its easing campaign in December. The poll expected rates to continue falling next year, with the median forecast putting the main rate at 3.00% in the third quarter.
Reporting by Jason Hovet; editing by Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
