Dutch chemicals firm dsm-firmenich ups 2024 profit forecast on higher vitamin prices
Adds broker quote in paragraph 5, CFO quote paragraph 7, results details paragraph 6
By Dimitri Rhodes
Oct 31 (Reuters) -Dutch chemicals maker dsm-firmenich DSFIR.AS raised its annual adjusted core profit forecast on Thursday, citing a vitamin supply disruption that has increased prices, bringing a temporary earnings contribution in the fourth quarter.
Lower vitamin prices, paired with a destocking cycle took a toll on the company's profit in 2023, it said in May, adding that these trends were expected to reverse.
The group, formed through a merger of Dutch speciality chemicals firm DSM and Swiss flavours and scents maker Firmenich, expects adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of 2.1 billion euros ($2.28 billion) for 2024, slightly higher than the 2 billion euros it forecast earlier this year.
To focus on perfumes and flavours - two of its main businesses - dsm-firmenich said it plans to carve-out its Animal Health and Nutrition (ANH) division by the end of 2025 after the business reported a 76% plunge in core earnings last year.
"We believe that the recent vitamin price recovery increase the chances of a successful exit out of ANH with our exit price forecast recently increased to 3.9-4.4 billion euros," KBC said in a note on Thursday.
The company also noted that as of the first nine months of 2024, it had reached an adjusted gross operating free cashflow of 879 million euros, up from 460 million in the first half of the year.
"We've been more disciplined in the way we manage our cash flow, we're targeting working capital ever since the second half of last year," finance chief Ralf Schmeitz said on an analyst call. He added that the group aims to achieve working capital in the high end of the 20th percentile, from around 35% of sales when it formed in 2022.
The company, whose fragrances are used in the perfumes of French luxury giants LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA, reported a 32% rise in third-quarter EBITDA to 541 million euros, outpacing the 536 million euros forecast by analysts in a company-compiled consensus.
The Dutch firm attributed the rise to strong organic sales growth and contributions from the synergies and the vitamin transformation programme, despite a negative foreign exchange effect of around 15 million euros.
($1 = 0.9216 euros)
Reporting by Dimitri Rhodes; Editing by Shri Navaratnam, Sonia Cheema and Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
