Elf Beauty bets big on rural market with Dollar General partnership
Elf CEO: partnership will help reach consumers in rural areas
Co raises annual sales and profit forecasts
Shares up 8% in premarket trading
By Ananya Mariam Rajesh
Nov 7 (Reuters) - Elf Beauty ELF.N, a maker of affordable cosmetics, is betting on rural markets and a tie-up with Dollar General to fuel its expansion as it hedges against a slowdown in the U.S. cosmetic industry where shoppers have shied away from pricey makeup.
The company raised its forecasts for annual sales and profit on Wednesday, in contrast to legacy cosmetics brands like Estee Lauder and L'Oreal OREP.PA that have been facing weak demand.
Shares in Oakland, California-based Elf rose 10% in pre-market trading on Thursday. The high-flying stock has taken a hit in recent months as its sales growth eases off record levels.
The company said the partnership with Dollar General DG.N would allow it to sell cosmetics such as lip oil and liquid blush at some of the retailer's stores.
Elf - short for eyes, lips and face - sells its products, some as low as $2, at U.S. retailers including Walmart WMT.N, Ulta Beauty ULTA.O and Target TGT.N.
With Dollar General,Elf is trying to find a bigger foothold with lower-income customers. The dollar store largely serves families with an annual income less than $35,000, according to the company, and has its largest concentration of stores in suburban Texas, Georgia and North Carolina.
Dollar General currently offers L'Oreal's OREP.PA Maybelline and Coty's COTY.N CoverGirl products.
"Our mission is to make the best of beauty accessible to every eye, lipand face and the accessibility is quite important to U.S. Dollar General's stated strategy of serving the underserved fits perfectly," CEO Tarang Amin said on Wednesday.
"If you think about 80% of their stores are in rural areas with less than 20,000 consumers. Previously, those consumers only had access to some of the legacy mass brands."
Elf did not say how many Dollar General stores would stock its products but added that it would take a call on expansion based on the initial feedback.
Global cosmetics giants L'Oreal and Estee Lauder EL.Nhave been facing an uphill battle to regain cost-conscious customers. While Maybelline's Washable Mascara sells for $10.50 on Dollar General's website, Elf's Lash it Loud Mascara is priced at $6, according to its own website.
The partnership with Dollar General is a "good symbiotic relationship," said Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, which owns a stake in Elf.
For the cosmetic maker, it offers an entry into an untapped market and for Dollar General it could mean more foot traffic because of the positive reputation of Elf's products, he said.
Dollar General has been battling stiff competition and has come under pressure from deep-pocketed rivals including Walmart that have doubled down on low-priced daily essentials and from the rise of China's Temu.
Elf started in 2004 by selling affordable dupes of products from Charlotte Tilbury and Dior. But it has since sought to move away from that image, introducing products that it developed itself such as Halo Liquid Filter and Glow Reviver Lip Oil.
Its stock took off after the pandemic, surging nearly four-fold from 2023to hit a peak in March. Since then, however, it has more than halved to $104.16.
Last year, the company overtook Revlon to be ranked No. 6 in the mass color cosmetics category in the U.S., according to data firm Euromonitor.
The company, which sells its products in 14 countries, recently forayed into Germany and is re-entering Mexico through premium beauty retailer Sephora.
Elf Beauty has steadily gained market share in color cosmetics category https://reut.rs/4eiJc0n
Elf's sales growth outperforms Estee Lauder and L'Oréal https://reut.rs/4hCB5P2
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Saumyadeb Chakrabarty
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
