Epiroc misses Q3 profit estimates on weak construction demand
Adds CEO quotes in paragraphs 2, 5, analyst comments in paragraphs 10, 12, shares in paragraph 11
Oct 25 (Reuters) -Swedish mining and construction equipment maker Epiroc EPIRa.ST reported third-quarter earnings below market expectations on Friday, weighed down by subdued demand from the construction sector.
"The construction segment remains weak and we don't expect it to pick up in the near term," CEO Helena Hedblom told Reuters, adding that demand in the U.S. had softened further in the quarter.
Epiroc reported a slight rise in its quarterly operating profit to 3.28 billion Swedish crowns ($310.2 million), but missed analysts' mean forecast of 3.39 billion in an LSEG poll.
The recent China stimulus package, aimed at boosting construction activity, proved vaguer than expected, but Hedblom said she saw healthy market trends regardless of that.
"Mines are moving underground and becoming more complex, with mining companies more keen on technology shifts," Hedblom said.
Epiroc, which makes drill rigs, rock excavation and construction equipment among others, reiterated that it expected the strong underlying mining demand to persist in the near term.
That echoed comments from Swedish peer Sandvik SAND.ST, which on Monday said demand for its mining equipment had remained solid in the third quarter, even as weaker demand in its other businesses hit earnings.
Supply chain bottlenecks and high costs have weighed on the mining and construction sectors for many quarters, but Epiroc's order levels have remained solid.
Its third-quarter order intake rose 8% to 15.52 billion crowns, above market expectations.
"For the stock today, having underperformed over the last month post a strong China-driven bounce, the downside may be more limited on an inline release and guide," J.P.Morgan analysts said in a note.
Epiroc's shares were up 3% by 1008 GMT.
"For 2025, consensus orders and sales need to see an acceleration on the Q3 and implied Q4 order levels," J.P.Morgan added, noting the uncertain demand picture as construction remains weak and mining, while solid, is not accelerating.
($1 = 10.5742 Swedish crowns)
Reporting by Tilla Sjaavaag and Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
