Estee Lauder names insider de La Faverie as new CEO to kickstart turnaround
Adds analyst comments in paragraphs 7 & 10 and updates shares in paragraph 9
Oct 30 (Reuters) -Estee Lauder EL.N named insider Stephane de La Faverie its new CEO on Wednesday, as the company looks to revamp its business amid falling demand for cosmetics and premium fragrances with consumers getting picky with their spending.
De La Faverie, currently the cosmetic giant's executive group president, oversees high-end fragrance brands such as Jo Malone London, Frederic Malle, Le Labo and Kilian Paris.
He joined Estee in 2011 from L'Oreal OREP.PA and will take on the role on Jan. 1, 2025 from veteran Fabrizio Freda, who announced his retirement in August. However, Freda will continue to serve as an adviser to his successor in fiscal year 2026.
Freda became CEO in 2009 and was responsible for expanding the company's skincare portfolio with the addition of brands such as Dr. Jart and The Ordinary owner Deciem.
The MAC lipstick maker also said William Lauder, the grandson of the company founders and former CEO, would also step down from his current role as executive chairman and remain chair of the board.
As new CEO, de La Faverie will be tasked with reviving sales, especially in China, at a time when demand for even "affordable luxuries" such as lipsticks and perfumes, widely considered recession-proof, are seeing a hit.
"... promoting a longtime insider to the CEO position indicates that there will be a pretty smooth transition, though that doesn't necessarily make the task of turning the company's fortunes around any easier," said eMarketer analyst Sky Canaves.
Estee is set to report its quarterly earnings on Thursday. In the prior quarter, the company forecast its annual profit and sales below estimates due to weakness in China.
Shares of the company fell as much as 2.5% on Wednesday.
"This is not the change in direction we believe would have been well received by investors," Barclays analyst Lauren Lieberman said.
"To be clear, we are open minded that de La Faverie will use his larger purview to enact more comprehensive change at the company."
Reporting by Savyata Mishra, Ananya Mariam Rajesh and Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Vijay Kishore
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
