Estee Lauder pulls annual forecasts on uneven China recovery, new CEO
Company does not expect China stimulus boost in Q2
Cuts quarterly dividend by nearly half
Sees Q2 EPS of 20-35 cents vs. est of $1.06
Shares set for worst day on record, last down 19%
Adds CEO comment in paragraph 5
By Ananya Mariam Rajesh
Oct 31 (Reuters) -Estee Lauder EL.N shares slumped as much as 27% on Thursday, after it pulled its annual sales and profit forecasts and cut its dividend as it faces an uncertain outlook in China.
The drop in shares would be the largest one-day fall in the stock's history, as the company aims to kickstart a turnaround with its new CEO Stephane de La Faverie, set to take over on Jan. 1.
Estee Lauder is one of many luxury retailers that bet on China, where economic demand has struggled to match pre-pandemic growth. Other brand names including LVMH LVMH.PA, Italy's Salvatore Ferragamo SFER.MI and Hermes HRMS.PA have also been hit by China's ongoing slump.
The China government had earlier this month pledged a stimulus package to revive its economy, but Estee Lauder said it does not expect a boost in second-quarter performance from the effort.
"Consumer sentiment in Mainland China weakened further in our first quarter .... we anticipate still strong declines near term for the industry," outgoing CEO Fabrizio Freda said on a post-earnings call.
The company is the third consumer-facing company in the last two months, after Nike NKE.N and Starbucks SBUX.O, to pull annual forecasts following a change at the helm.
The stock, which has lost 40% this year, was last down 19%.
Last week, European peer L'Oreal also flagged poor spending in China, with CEO Nicolas Hieronimus calling the weakness in travel retail as an "unexpected turbulence".
Estee Lauder has been suffering from weak Asia Travel retail or sales at airports or travel destinations like Korea and China's Hainan. Its first-quarter sales in the Asia Pacific region fell 11%, compared to a 3% decline in the prior quarter.
Estee Lauder's weakness was not limited to China, as Americas sales also declined 2%.
"Competition is fierce for cosmetics and consumers in other important regions such as the US aren't spending as freely as they've done in recent years," said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
Estee Lauder expects second-quarter profit per share between 20 cents and 35 cents, compared with estimates of $1.06, according to estimates compiled by LSEG.
It expects net sales to drop between 6% and 8%, compared with a analysts estimate for a 0.24% rise to $4.29 billion.
The company declared a quarterly dividend of 35 cents per share, half of its previous dividend.
"(The dividend cut) further speaks to the difficulty in forecasting the timing of a material improvement in results," Dana Telsey, analyst at Telsey Advisory Group said.
Estee Lauder sees sustained slump in China demand https://reut.rs/48yptIH
Estee Lauder sees sustained slump in China demand https://reut.rs/3CawMug
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru, Additional reporting by Dominique Patton in Paris
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
