Euro, yen climb as dollar rally pauses
U.S. jobless claims fall, supporting slower Fed rate cuts
ECB policymakers suggest gradual rate cuts amid inflation concerns
Japanese yen rises as Finance Minister warns against currency speculation
Updated at 11:15 a.m. ET/1515 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 24 (Reuters) -The euro and Japanese yen rose on Thursday as the U.S. dollar stalled after rallying to a nearly three-month high, but the greenback moved off earlier lows as datasupported views forslower rate cutsby the Federal Reserve.
Weekly initial jobless claims fell to 227,000, below the 242,000 estimate of economists polled by Reuters, while continuing claims rose to a three-year high. The Fed is likely to discount the climb this month due to distortions from Hurricane Helene.
A separate report from S&P Global said its flash U.S. Composite PMI Output Index, which tracks the manufacturing and services sectors, rose to 54.3 this month from a final reading of 54.0 in September. A reading above 50 signals expansion.
The greenback has climbed in 16 of the past 18 sessions, on pace for its fourth straight week of gains, as a run of positive economic data has quieted expectations about the size and speed of the Fed's rate cuts, which has also lifted U.S. Treasury yields.
"We're looking at some profit-taking here," said Joseph Trevisani, senior analyst at FXStreet in New York.
"But underneath that, of course, has been the shift in rates and the shift in perception about what the Fed is going to do. And that hasn't changed so for the moment, we're kind of holding."
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, fell 0.22% to 104.21, with the euro EUR= up 0.17% at $1.0799 after hittinga nearly four-month low of$1.076 on Wednesday.
A survey showed euro zone business activity stalled again last month, but the contraction in Germany, Europe's largest economy, was less steep than the previous month.
Recent comments from Fed officials have indicated the central bank will take a gradual approach to cutting rates.
Markets are pricing in a 96.5% chance for a cut of 25 basis points at the Fed's November meeting, with a 3.5% chance of the U.S. central bank holding rates steady, according to CME's FedWatch Tool. The market was completely pricing in a cut of at least 25 bps a month ago, with a 58.2% chance of a 50 bps cut.
In contrast,expectations for faster and potentially bigger rate cuts from the European Central Bank (ECB) have increased to weigh on the euro, after a host of policymakers warned about the risk of undershooting the central bank's 2% inflation target.
ECB policymakerRobert Holzmann said the central bank could cut rates by 25 basis points at its December meeting if circumstances including inflation allow it. Latvian central bank GovernorMartins Kazaks said inflation could fall quicker than expected but the ECB should stick to its practice of cutting rates step by step given the exceptional uncertainty.
The dollar has also benefited from a rise in market expectations for a victory next month by Republican candidate and former U.S. President Donald Trump, which would likely bring about inflationary policies such as tariffs.
Sterling GBP= strengthened 0.29% to $1.2958. British finance ministerRachel Reeves said she would change the measure of public debt that the government targets in next week's budget to allow more borrowing for investment.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 0.58% to 151.86. Japanese Finance Minister Katsunobu Kato issued a warning against currency speculation on Wednesday, expressing concern over "one-sided, rapid" moves in the currency market that have been driving down the yen's value.
Japan's coalition government under new Prime Minister Shigeru Ishiba is at risk of losing its majority in parliament in Sunday's election, recent polls show, and any rise in political uncertainty would further complicate the Bank of Japan's plans for monetary policy normalisation.
BOJ Governor Kazuo Ueda said overnight it was "still taking time" to sustainably achieve the central bank's 2% inflation target, and signalled that rate hikes would be done "cautiously and gradually". But he also warned of the cost of moving too slowly, which could encourage speculators to push the yen lower.
In the upcoming election, polls show Prime Minister Shigeru Ishiba's Liberal Democratic Party may struggle to retain its parliamentary majority which could complicate monetary policy plans by the BOJ.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
US unemployment claims https://reut.rs/3NAqVAR
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
