Fed composes fraught markets
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FED COMPOSES FRAUGHT MARKETS
A look at the day ahead in European and global markets from Vidya Ranganathan
It's happening all-at-once again in markets. A powerful rally has lifted Japan's Nikkei and Asian stock markets, and European and U.S. stock futures indicate they will follow too.
Given the confluence of factors that drove the selloff - Japan's rate hike, an unwind of yen-funded global trades, weakness in U.S. jobs and Middle East tensions - strangely, all it took was a soothing message from central bank officials to turn things around.
As Europe wakes up, the Nikkei .N225 is up 9%, nearly erasing the 12.4% decline on Monday that pushed it into bear market territory.
Wall Street is looking steadier, with S&P 500 futures ESc1 rebounding 1.5%. The three-day rout cost the S&P 500 .SPX 8% of its value.
The Europe-wide STOXX 600 index .STOXX, STXEc1 seems set to rise, after it logged its steepest three-day decline since June 2022 on Monday, closing below the key 500-point mark for a second day.
Sceptics are quick to remind us that Japan is not the proverbial canary, as it has always come back fast from a sell-off. Given lingering concerns over inflated tech earnings and the view the Fed may have held rates too high for too long, the carnage may not be over.
Add to that the still heavy overhang of yen-funded investments globally, not just in U.S. stocks but also in emerging market high-yielders such as India's rupee INR=, Mexico's peso MXP= and South Africa's rand ZAR=.
Currencies are reversing some of Monday's sharp moves, with the dollar edging up to 145.50 yen JPY=EBS from as deep as 141.675 and up against the safe-haven Swiss franc CHF=EBS too.
As fear gauges go, junk bond spreads have blown out and are ones to watch. Another recession indicator - the gap between two-year and 10-year Treasury notes US2US10=TWEB - turned positive for the first time since July 2022 on Monday.
The Nikkei volatility index .JNIV is still double levels it was at last week. The STOXX volatility index .V2TX ended Monday not too far from its highest level since March 2022, while S&P volatility .VIX is also still elevated.
As fear subsides, Germany's safe-haven two-year bond yield DE2YT=RR should recover further. It hit its lowest level since March 2023 on Monday.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic data: Germany industrial orders for June; UK S&P global construction PMI for July; euro zone retail sales for June; Federal Reserve Bank of New York Q2 household debt and credit report; U.S. trade data
Europe earnings: abrdn PLC ABDN.L, Adecco Group AG ADEN.S, Bayer AG BAYGn.DE, Galenica AG GALE.S, InterContinental Hotels Group PLC IHG.L
Debt auctions: Reopening of German five-year government debt auction; reopening of UK 19-year government debt auction
*****
Investors run for safety Investors run for safety https://reut.rs/4fLfiUD
Wall Street's 'fear index' sees biggest one-day rise in history https://reut.rs/3Yy6zP7
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
