Fed seen on course for rate cuts after weak jobs data
October jobs report shows signs of labor market cooling
Rate futures signal high chance of small Fed cut on Nov. 7
Fed policy rate seen in 4.25%-4.50% range at end of 2024
Adds details from report, analyst comment, background in paragraphs 2, 5-7, 10-11
By Ann Saphir
Nov 1 (Reuters) - Federal Reserve policymakers look all but certain to reduce short-term borrowing costs by a modest quarter of a percentage point at their policy meeting next week, their confidence that the labor market is cooling but not crashing likely intact despite new data showing U.S. employers added fewer workers in October than in any month since December 2020.
The increase of12,000 nonfarm payroll jobs lastmonth was far short of the 113,000 economists had anticipated. But analysts pinned the bulk of the weak showing on the tens of thousands of workers kept temporarily off the job by a Boeing strike and the impact of two large hurricanes in the U.S. Southeast, as well as a poor response rate that clouds the true state of U.S. employment.
Some 512,000 people reported they were unable to work due to bad weather, the most for the month of Octobersince the Bureau of Labor Statistics began tracking that figure in 1976.
The unemployment rate remained at 4.1%, low by historical standards.
But the report had weak spots. It showed that it may be getting harder to find a job once a person is out of work, with the average length of unemployment rising to 22.9 weeks, from 20.6 weeks in September. The labor force also shrank by 220,000 people, and the three-month average monthly job gain after downward revisions to prior months' reports is now about 104,000, well below what most economists estimate is needed to keep up with immigration-fueled population growth.
"Bad weather and large labor strikes muddy the water and make labor market weakness appear worse than it truly is," Scott Anderson, chief U.S. economist atBMO Capital Markets, wrote in a note. "Still, the Fed'sjob is to see through the noise, and they will probably take some signal from the continuing labor market softening as a sign that they can continue the process of monetary normalization without much fear of igniting another bout of inflation."
Data earlier this weekshowed inflation by the Fed's targeted measure runningat 2.1% in September, just a notch above its 2% goal, though sticky underlying price pressures are expected to keep U.S. central bankers wary of declaring victory too early.
Notably, interest rate futures prices on Friday reflected no chance the Fed would deliveranother half-percentage-point rate cut, as it did in September when it began easing policy to head off deterioration in labor markets.
Traders of futures that settle to the Fed's policy rate instead moved to price in about a 99% chance that the central bank on Nov. 7 would cut its policy rate bya quarter of a percentage pointto the 4.50%-4.75% range, compared with 92% before the release of the jobs data. Theysee about an 83% chance that the policy rate will be in the 4.25%-4.50% range by the end of this year, compared with 69% earlier.
Fed policymakers will begin their next two-day policy meeting a dayafter the U.S. presidential election on Tuesday, and though the result is not expected to directly factor into their decision two days later, many analysts see election uncertainty as an added temporary weight on the labor market in October that could be reversed in coming months.
Financial markets currently see the Fed lowering its policy rate to the 3.50%-3.75% range by September of next year.
Graphic-Hiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Ann Saphir with reporting by Medha Singh; Editing by Philippa Fletcher, Andrea Ricci and Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
