Finland's Neste scraps investment in renewable hydrogen in tough biofuel market
Adds analyst comments in paragraphs 3-4, shares in paragraph 5, further CEO comment in paragraph 10
Oct 24 (Reuters) -Neste NESTE.HE has withdrawn from an investment into renewable hydrogen production at its plant in Porvoo, Finland, the oil refiner and biofuel maker said after its third-quarter core earnings missed expectations on Thursday.
The Helsinki-listed group said it would need to re-evaluate any new investments due to the challenging market conditions, and added it was seeking alternative ways to utilize renewable hydrogen in Porvoo.
Neste's decision seems like a typical re-evaluation of investment projects during harsh times rather than a sign of some bigger changes, Inderes analyst Petri Gostowski said.
"Given their financial situation and weakened earnings outlook, this kind of rethinking of investments is what one could expect," he added.
The Neste shares were up 1.9% by 0820 GMT.
The company, whose renewable diesel can substitute its fossil counterpart to cut emissions of existing vehicles, has been hit by falling prices for the fuel amid weak global demand and supply glut, while coping with consistently high input costs.
Its adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) slumped 66% to 293 million euros ($316 million) in the third quarter, missing analysts' average estimate of 348 million euros in a company-provided poll.
"The outlook for the global economy continues to be uncertain as a result of geopolitical and trade policy tensions," CEO Heikki Malinen said in the statement.
Malinen, who officially took the top position last week, added that Neste had launched a group-wide potential analysis following "unsatisfactory" performance in recent quarters, including three outlook cuts so far this year.
He flagged uncertainties around the U.S. clean fuel production credit, which could lead Neste to adjust its production output, and lower-than-expected voluntary demand for sustainable aviation fuel.
Neste's Renewable Products unit's comparable sales margin fell to $341 per tonne in the quarter from $912 last year, while analysts on average were expecting $360 per tonne.
($1 = 0.9271 euros)
Reporting by Boleslaw Lasocki in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
