Ford to lower managers' bonuses if company performance fails to improve, sources say
Adds details on Ford's system and its competitors, paragraphs 7-10
By Nora Eckert
DETROIT, Oct 31 (Reuters) -Ford Motor F.N CEO Jim Farley has told employees that the automaker needs to speed efforts to improve quality and lower costs, and that manager bonuses, which are tied to those metrics, would be slashed to 65% of their total, according to three people familiar with the matter.
Farley recently introduced a new performance system where company bonuses are directly tied to progress on key goals in an effort to change the 121-year-old automaker's culture to hold employees more accountable. He made the announcement about the lowered bonuses at a town hall on Wednesday.
"I'm proud of the progress but we're not satisfied at all," Farley said in a third-quarter earnings presentation on Monday.
Ford executives said on Monday that the company would meet only the lower end of its annual guidance. Its shares fell by more than 10% on Tuesday. The shares were down 1.3% at $10.34 on Thursday afternoon.
"When we meet or exceed our targets for those factors – and we achieve the ambitious goals of Ford+ - the team is rewarded," a Ford spokesman said on Thursday. "We are focused on lowering our costs, improving our quality and making Ford a higher growth, higher margin, more capital efficient and more resilient business."
Bonuses may change depending on the company's fourth-quarter performance, he added.
"It's a fundamental change in the way we're running the company. We now truly differentiate and reward excellence at Ford," Farley said on an earnings call in February, describing the new performance system. "It's a massive culture change."
The percentage of the company bonus recipients collect also varies depending on their personal performance, the Ford spokesman said.
Crosstown rival General Motors GM.N tweaked its compensation package for employees earlier this year, Reuters first reported, in a move to compete with companies like Tesla TSLA.O which offer stock-heavy pay packages.
GM now rewards its top 5% of employees with 150% bonuses, higher than what was available under the previous system, and the lowest 5% of performers are subject to what the company calls "appropriate action," including being fired.
Reporting by Nora Eckert in Detroit
Editing by David Gaffen and Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
