Forint edges up before likely pause in Hungarian rate cuts
By Anita Komuves
BUDAPEST, Oct 22 (Reuters) -Central European currencies recouped some losses on Tuesday, putting the forint on stronger ground before a widely expected pause in the Hungarian central bank's policy easing.
A Reuters poll showed analysts expect Hungary's central bank to keep its rate HUINT=ECI at 6.50%, halting cuts for now despite inflation falling to its 3% target for the first time since 2021.
The forint, central Europe's worst performing currency so far in 2024, has weakened sharply in recent weeks, raising speculation of a rebound in price growth and shifting expectations to a pause in rate cuts.
The forint EURHUF= was up 0.2% on the day on Tuesday, at 400.95 versus the euro. It has lost nearly 4.5% since the start of the year.
"The main question for today is how long the pause in the cutting cycle is ... Despite the market already being on the hawkish side, (the bank) will not have an easy job today and communication will be key," ING analysts wrote in a note.
"However, we believe the central bank is aware of the fragile situation and therefore the HUF could see some gains today, but it is probably too early for any significant recovery and every gain could be short-lived," they said.
The forint fell beyond the psychological 400-per-euro level this month for the first time since March 2023.
Central Bank Deputy Governor Barnabas Virag said last week that the bank may pause rate cuts this month - and for longer if warranted by external risks and the inflation outlook.
In Poland, the zloty EURPLN= added 0.1% on the day to 4.3135 per euro, recovering some losses from the previous session. The Czech crown EURCZK= was little moved at 25.268.
Central European currencies have recently come under pressure from uncertainties over the upcoming U.S. presidential election, with chances of a Donald Trump victory helping the U.S. dollar and weighing on the region's assets, analysts say.
On Tuesday, the dollar clung to a 2-1/2 month high on expectations the U.S. Federal Reserve will take a measured approach to rate cuts.
"The crown is staying in a lightly defensive position," CSOB bank said. "In the coming sessions, we do not expect any significant improvement (as) nervousness before U.S. elections will be evident in risk assets sensitive to a rise in U.S. market rates."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1021 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.2680 | 25.2700 | +0.01% | -2.24% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 400.9500 | 401.8500 | +0.22% | -4.43% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3135 | 4.3190 | +0.13% | +0.72% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9735 | 4.9735 | +0.00% | +0.02% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.0300 | 117.0400 | +0.01% | +0.18% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1625.74 | 1627.5200 | -0.11% | +14.97% |
.BUX | Budapest | .BUX | 74307.67 | 73990.26 | +0.43% | +22.58% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2263.61 | 2278.75 | -0.66% | -3.39% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17441.57 | 17441.39 | +0.00% | +13.47% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.4990 | 0.0330 | +130bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.8080 | 0.1760 | +167bps | +14bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.0450 | 0.0630 | +173bps | +3bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.0430 | 0.0060 | +285bps | -1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.4520 | 0.0470 | +331bps | +1bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7590 | 0.0720 | +344bps | +4bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.81 | 3.53 | 3.34 | 4.12 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.87 | 6.77 | 6.67 | 6.38 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.44 | 5.03 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Additional reporting by Jason Hovet in Prague and Alan Charlish in Warsaw; Editing by Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.