Fortive to spin-off its precision tech segment, CEO to retire post split
Adds details about leadership changes in paragraph 7-9, updates throughout
Sept 4 (Reuters) -Industrial products maker Fortive FTV.N on Wednesday said it plans to spin off its Precision Technologies segment, creating two independent, publicly traded companies by the fourth quarter of 2025.
The new company, temporarily dubbed "NewCo," will comprise the brands currently operating under Fortive's Precision Technologies segment.
This segment offers electrical testing, measurement, sensing, and material technologies across various vertical end markets, including automotive and medical equipment.
Meanwhile, Fortive will retain its Intelligent Operating Solutions and Advanced Healthcare Solutions business segments.
"With industry-leading margins and cash flow generation, NewCo will be well-positioned to pursue organic growth investments, return cash to shareholders, and seek selective M&A opportunities," the company said.
Shares of the Everett, Washington-based company were up 4.2% in aftermarket trade.
Upon completion of the spin-off, Fortive CEO James Lico will retire and be succeeded by Olumide Soroye, who currently serves as CEO of the company's Intelligent Operation Solutions division.
CFO Chuck E. McLaughlin will retire by the end of the first quarter of 2025.
Tami Newcombe, the current President and CEO of Fortive's Precision Technologies and Advanced Healthcare Solutions business segments, will assume the role of President and CEO of the new company, it said.
Fortive stated it would distribute shares of the new company to its current shareholders based on their existing shareholdings, with no tax implications for them.
The company reaffirmed its Q3 2024 and full-year 2024 financial outlook. It expects its share repurchase program to enhance EPS growth in 2025, with plans to utilize approximately 75% of its available free cash flow for share repurchases.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
