France's Wendel to acquire Monroe Capital for $1.13 billion
Adds CEO comments in paragraphs 4-6, more details of deal in paras 8-9
By Alban Kacher
Oct 22 (Reuters) -French investment company Wendel MWDP.PA will acquire U.S. asset investment firm Monroe Capital MRCC.O, it said on Tuesday, with an initial investment of $1.13 billion for 75% of the company's shares.
With the acquisition, Wendel said it expects to benefit from the surge in demand for private credit solutions and to further build up its asset management business, providing it with recurring and growing cash flows, exposure to multiple and high performing asset classes, and aiming to generate double-digit shareholder returns.
On the choice of Monroe as an acquisition target, Wendel Group CEO Laurent Mignon, on a call with journalists, pointed to a historically more extensive asset management market in the United States, at a time when the economy there is developing at a faster pace than in Europe.
The acquisition will increase Wendel's exposure to the U.S. to about 30% of invested assets from 20%, Mignon said.
While focusing on the integration of Monroe, Wendel would still consider further M&A activity, notably in the infrastructure and secondary market, he added.
In October 2023, Wendel announced the acquisition of private equity firm IK partners for 383 million euros ($404 million), as part of its strategy to build up an asset management arm to boost fees-based sales.
Wendel's asset management platform is expected to generate about 185 million euros ($200 million) of pre-tax profit in 2025, the group said in a statement.
Wendel said it would also invest $1 billion in Monroe's capital and may pay up to 250 million euros for the remaining 25% of the U.S. company over 2028-2032 depending on the growth of Monroe's fee-related earnings.
The transaction, expected to close in the first half of 2025, will be financed by Wendel's own resources and bring the group's loan-to-value (LTV) ratio to about 19% from 5% at the end of June.
Monroe Capital will retain its brand and continue to operate autonomously with the group's investment committee remaining independent, it added.
Reporting by Alban Kacher; Editing by Emelia Sithole-Matarise, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
