Futures dip ahead of labor data; Powell signals modest rate cuts
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures: Dow off 0.26%, S&P 500 dips 0.09%, Nasdaq up 0.07%
Oct 1 (Reuters) -U.S. stock index futures were flat to slightly lower on Tuesday as investors awaited labor market data, a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell pushed back against market expectations for outsized interest rate cuts.
At an economics conference on Monday, Powell reiterated that the central bank is likely to reduce borrowing costs by an additional 50 basis points by year-end, based on data that pointed to robust consumer spending and gross domestic income.
Traders were on the fence regarding the size of the Fed's upcoming interest rate cuts. They are now pricing in a 25 bps reduction at the November meeting with a 62.7% probability, compared with 41.8% a week ago, as per the CME Group's FedWatch Tool.
With inflation nearing the central bank's 2% target, focus is squarely on the labor market as the Fed kicked off monetary policy easing in September.
All eyes are on August's job openings and labor turnover survey (JOLTS) due at 10 a.m. ET, along with the Institute for Supply Management's final estimate for manufacturing activity in September.
"Given that Powell thinks inflation has been conquered, a surprise in the employment reports could still alter the Fed's course," analysts at Rabobank said in a note.
"After all, it's not preset. For example, very poor employment growth or a jump in the unemployment rate could still push the FOMC (Federal Open Market Committee) to make a 50 bps cut."
At 5:34 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 111 points, or 0.26%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 5.25 points, or 0.09% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 15 points, or 0.07%.
Comments from policymakers including Atlanta Fed boss Raphael Bostic, Richmond chief President Thomas Barkin, Boston Fed President Susan Collins and Governor Lisa Cook will be parsed for their insights on the economy and the monetary policy outlook.
Wall Street's three main indexes closed September higher, bucking a historical trend where equities' performance have been weak on average during the month. The benchmark S&P 500 .SPX and blue-chip Dow .DJI notched their fifth straight month in gains and closed near record highs in the previous session.
Markets also monitored a port strike on the East Coast and the Gulf Coast, halting the flow of about half the nation's ocean shipping. Shares of Designer Brands DBI.N, Costco COST.O, Walmart WMT.N and CH Robinson CHRW.O were little changed in premarket trading.
CVS Health CVS.N added 2.3% after a report showed the healthcare firm is exploring options that could include a break-up of the company to separate its retail and insurance units.
Tesla TSLA.O was flat ahead of reporting third-quarter deliveries on Wednesday, with analysts expecting an 8% jump from a year ago.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
